Co to jest gorąca IPO
Gorąca oferta publiczna to pierwsza publiczna oferta akcji w spółce, której akcje są atrakcyjne dla wielu inwestorów i na którą jest zwiększony popyt.
Istnieją inne sposoby upublicznienia niż IPO, w tym bezpośrednie notowanie lub bezpośrednia oferta publiczna. Gdy firma rozpoczyna proces debiutu giełdowego, odbywa się określony zestaw wydarzeń, który ułatwiają wybranym gwarantom bankowym.
ZŁAMANIE Gorącej oferty publicznej
Firmy, które zdecydują się na emisję akcji za pośrednictwem IPO, mogą zebrać znaczne kwoty w krótkim czasie, szczególnie jeśli emisja przyciągnie uwagę publiczną i stanie się gorącą ofertą publiczną. Pierwsza oferta publiczna daje prywatnej spółce szansę zarobienia na popycie publicznym na jej akcje.
Kiedy firma decyduje się na taką ofertę, zwykle znajduje jeden lub więcej banków inwestycyjnych, które będą gwarantować emisję i poczynią przygotowania do sprzedaży akcji na publicznych giełdach papierów wartościowych. Subemitenci wprowadzają na rynek pierwszą ofertę publiczną, ponieważ pomagają spółce ustalić cenę za akcję. Banki ubezpieczeniowe obejmą określoną liczbę akcji, które zaoferują kupującym, i pobiorą część wpływów ze sprzedaży jako opłatę. Tymi nabywcami mogą być klienci instytucjonalni lub detaliczni. Część, którą otrzymują, to spread ubezpieczeniowy.
Nadpisana subskrypcja Hot IPO
Gorące oferty publiczne są atrakcyjne dla inwestorów, którzy oczekują, że popyt na akcje przewyższy liczbę oferowanych akcji. IPO z większym popytem niż podażą niż popyt są uważane za nadmiernie subskrybowane, co czyni je celem dla spekulantów krótkoterminowych, a także dla tych, którzy widzą długoterminową możliwość posiadania kapitału. Również wzrost popytu na akcje doprowadzi do gwałtownego wzrostu ceny akcji wkrótce po rozpoczęciu handlu. Zwykle ten nagły wzrost ceny akcji nie jest trwały.
Ponieważ gorąca oferta publiczna prawdopodobnie zostanie zawyżona, firmy często zezwalają swoim subemitentom na zwiększenie wielkości oferty, aby pomieścić więcej inwestorów i zarobić więcej pieniędzy. Sztuczka dla subemitentów polega na równoważeniu wielkości oferty publicznej z odpowiednią ceną za kwotę odsetek od akcji. Po prawidłowym wykonaniu bilansowanie to zmaksymalizuje zysk spółki i banków gwarantów.
Jeśli gorąca oferta publiczna jest kwestią zaniżonej ceny, zwykle nastąpi gwałtowny wzrost ceny po tym, jak akcje trafią na rynek, a rynek dostosuje się do wysokiego popytu na akcje. I odwrotnie, zawyżanie ceny IPO może prowadzić do szybkiego spadku cen, nawet jeśli wyższa cena jest korzystna dla banku ubezpieczeniowego emitującego akcje, ponieważ zarabia tylko na pierwszej emisji.
Początkowi akcjonariusze odczuwają znaczny wpływ gwałtownych zmian cen po otwarciu giełdy dla ogółu społeczeństwa. Ubezpieczyciele czasami przyznają preferencyjne traktowanie klientom o wysokiej wartości, oferując akcje w gorącej ofercie publicznej, więc ponoszą pewne ryzyko, jeśli zawyżą cenę akcji. Jednak gorąca oferta publiczna nie zapewnia inwestorom gwarantowanej wygranej. Czasami szum zbliżającego się debiutu giełdowego nie przynosi planowanego owocu dla inwestora.
IPO na Facebooku jako przestroga
Tak było w przypadku, gdy gigant społeczny Facebook ogłosił plany upublicznienia. Na początku 2012 r. Analitycy wskazali, że długo oczekiwany debiut na Facebooku, dążący do pozyskania około 10, 6 mld USD poprzez sprzedaż ponad 337 mln akcji po cenie od 28 do 35 USD za akcję, mógłby wygenerować tak duże zainteresowanie inwestorów. Ci analitycy przewidywali nadmierną liczbę IPO.
Zgodnie z przewidywaniami, podczas otwarcia rynku w dniu 18 maja 2012 r. Zainteresowanie inwestorów pokazało, że popyt na akcje Facebooka jest większy niż firma. Aby skorzystać z nadmiernie subskrybowanej oferty publicznej i zaspokoić zapotrzebowanie inwestorów, Facebook zwiększył liczbę akcji do 421 milionów, ale także podniósł przedział cenowy z 34 do 38 USD za akcję.
W efekcie Facebook i jego subemitenci podnieśli zarówno podaż, jak i cenę akcji, aby zaspokoić popyt i zmniejszyć nadmierną subskrypcję papierów wartościowych. Szybko jednak stało się jasne, że Facebook nie był nadmiernie subskrybowany po cenie IPO, ponieważ akcje gwałtownie spadły w ciągu pierwszych czterech miesięcy handlu. Akcje nie sprzedawały się powyżej ceny IPO do 31 lipca 2013 r.
