Rok 2017 nie wydawał się rokiem funduszu hedgingowego. Branża, którą wielu inwestorów uważało za przestarzałą i zawyżoną, w dużej mierze nie odkryła się na nowo, a wysokie opłaty w połączeniu ze słabymi zwrotami doprowadziły pieniądze do innych obszarów. W tym sensie 2017 r. Był trochę podobny do 2016 r. Ogólnie dla funduszy.
Mimo to fundusze hedgingowe osiągnęły najlepszą ogólną wydajność od czterech lat w 2017 roku, chociaż nie wystarczyło to, aby zwrócić uwagę na inne krzykliwe trendy, takie jak kryptowaluty. Być może po części powodem tego jest fakt, że fundusze hedgingowe uzyskały mniej niż połowę tego, co Indeks S&P 500 zrobił w tym samym okresie.
Fundusze hedgingowe zwróciły 8, 5% vs. 21, 8% dla S&P 500
Według danych Hedge Fund Research zgłoszonych przez Bloomberg, fundusze hedgingowe łącznie zyskały 8, 5% w 2017 roku. To był imponujący wynik w poprzednich latach. W ujęciu ważonym aktywami oznaczało to wzrost o 6, 5%, co było najsilniejszym wynikiem od 2013 r. Wraz z tymi względnie silnymi liczbami pojawiły się także zyski dla komplementariuszy i menedżerów, które również osiągnęły najwyższy poziom od 2013 r.
Z drugiej strony fundusze hedgingowe jako kategoria wciąż pozostają w tyle za innymi indeksami, często dramatycznie. Na przykład indeks S&P 500 zwrócił w sumie 21, 8%, niszcząc średni zwrot z funduszu hedgingowego. Co gorsza, wiele rynków zagranicznych zaowocowało jeszcze lepszymi zyskami; Na przykład iShares MSCI Emerging Markets zwrócił 37, 1% w tym samym okresie.
Śledzenie funduszy jest trudne
Jedną z kwestii, która wciąż nęka branżę funduszy hedgingowych, jest to, że trudno jest śledzić wyniki poszczególnych funduszy w stosunku do ogólnopolskich wskaźników referencyjnych. Jest tak, ponieważ istnieje ogromna liczba różnych rodzajów funduszy, a nowe fundusze cały czas się pojawiają. W 2017 r. Na przykład pojawiło się wiele nowych funduszy hedgingowych blockchain i kryptowalut.
Biorąc pod uwagę, że istnieje tak wiele rodzajów funduszy hedgingowych, każdy z innym zestawem ryzyka, celów, zwrotów i punktów odniesienia, inwestorom może być bardzo trudno monitorować wyniki. W połączeniu z niedawną historią gorszych wyników i notorycznie wysokich opłat w całej branży, jeszcze trudniej jest osiągnąć jakiemukolwiek funduszowi osiągnięcie jego poziomów odniesienia.
A jednak, pomimo słabych wyników w 2017 r., Fundusze hedgingowe mają się dobrze. Utrzymują łączne aktywa pod zarządzaniem (AUM) o wartości ponad 3, 3 bln USD. Dla porównania, cała przestrzeń kryptowalut musi jeszcze zbliżyć się do 1 biliona USD ogólnej kapitalizacji rynkowej w chwili pisania tego tekstu. Niemniej jednak być może codziennym inwestorom lepiej byłoby szukać tanich funduszy i innych instrumentów inwestycyjnych jako sposobu na zwiększenie ich aktywów.
