Podczas gdy zwroty funduszy hedgingowych wyprzedzały szerszy rynek w pierwszej połowie roku, zmienność wśród najpopularniejszych akcji, niska dźwignia netto na rosnącym hossie i katastrofalne zakłady na skoncentrowane krótkie pozycje odwróciły ten trend, zgodnie z najnowszym portfelem Goldman Sachs Raport z badań strategicznych.
Opublikowany w poniedziałek kwartalny monitor trendów funduszy hedgingowych Goldman Sachs przeanalizował stan posiadania 830 funduszy hedgingowych o wartości 2, 3 bln USD pozycji kapitałowych brutto na początku trzeciego kwartału. W raporcie stwierdzono, że średni fundusz hedgingowy spadł o 1% od początku roku (YTD) do 17 sierpnia, w porównaniu do 8% zwrotu S&P 500 w tym samym okresie. Koszyk VIP Goldman's Hedge Fund najpopularniejszych długich pozycji również opóźnił się na szerszym rynku o 1%.
28% wszystkich funduszy hedgingowych posiadanych przez FB w III kwartale
Około 28% wszystkich funduszy hedgingowych w próbie raportu posiadało akcje giganta mediów społecznościowych Facebook Inc. (FB) - choć było to przed rozczarowującymi wynikami FB. Gigant technologiczny wszedł do trzeciego kwartału jako najpopularniejsze akcje funduszy hedgingowych i znalazł się w pierwszej 10 pozycji portfela dla prawie 100 funduszy hedgingowych. 19-procentowy spadek Facebooka pod koniec lipca przeforsował zwrot z funduszy hedgingowych, biorąc pod uwagę średnią wagę portfela Facebooka wśród funduszy, które były jego właścicielem, 4%.
Skoncentrowane krótkie zakłady na akcje, które przyniosły dobre zwroty, wpłynęły również na fundusze hedgingowe. Goldman wskazał, że koszyk 50 akcji w Russell 3000 o kapitalizacji rynkowej powyżej 1 miliarda USD i najwyższy pozostający do spłaty krótkoterminowy udział w liczbie zmiennoprocentowej potroił zyski S&P 500, aby zapewnić 21-procentowy zwrot YTD.
Raport wykazał również, że chociaż fundusze hedgingowe nadal utrzymują największą wagę netto w technologiach informatycznych, ich największy spadek netto dotyczy teraz opieki zdrowotnej. Tendencję tę przypisano kombinacji niedawnej niestabilności w sektorze IT, działalności w zakresie fuzji i przejęć oraz łagodzenia obaw politycznych, które spowodowały wzrost zapasów opieki zdrowotnej w ostatnich miesiącach, nagradzając przeważenia funduszy hedgingowych, napisał Goldman.
