DEFINICJA Klauzuli Zabezpieczającej
Klauzula zabezpieczająca jest klauzulą w raporcie badawczym, która ma na celu zwolnienie autora z wszelkiej odpowiedzialności za dokładność informacji zawartych w raporcie lub publikacji. Klauzula zabezpieczająca próbuje zabezpieczyć autora lub autorów przed wszelką odpowiedzialnością za jakiekolwiek błędy, pominięcia lub niedopatrzenia zawarte w dokumencie. Klauzule zabezpieczające można znaleźć w raportach analityków, komunikatach prasowych firmy i na większości witryn inwestycyjnych.
Klauzula zabezpieczająca jest również znana jako „wyłączenie odpowiedzialności”.
ŁAMANIE klauzuli zabezpieczeń
Klauzule zabezpieczające mają na celu ochronę tych, którzy komunikują się, ale nie odgrywają roli w rejestrowaniu lub przygotowywaniu informacji finansowych organizacji. Mimo że klauzule zabezpieczające są często pomijane, inwestorzy powinni je przejrzeć, aby lepiej ocenić i zinterpretować materiał w publikacji. Inwestorzy znajdą klauzule zabezpieczające w prawie każdym opublikowanym dziś raporcie finansowym, i mimo że są często pomijane, są one bardzo ważne dla inwestorów, aby je przeczytali i zrozumieli.
Przykład klauzuli zabezpieczającej
Przykładem może być „bezpieczna przystań” w większości komunikatów prasowych firmy. Potencjalne konflikty interesów, na przykład analityka giełdowego piszącego rekomendację dla jednego ze swoich udziałów, muszą również zostać uwzględnione w klauzuli zabezpieczającej dla tego sprawozdania.
Typowa struktura klauzuli zabezpieczeń
Typowa „klauzula zabezpieczająca” zawarta w umowie o doradztwo inwestycyjne lub w umowie spółki komandytowej lub komandytowej funduszu hedgingowego ma formę zwolnienia doradcy z odpowiedzialności i / lub odszkodowania doradcy przez klienta doradczego, chyba że doradca dopuścił się rażącego niedbalstwa lub popełnił lekkomyślne lub umyślne przewinienie, działania niezgodne z prawem lub działania wykraczające poza zakres jego uprawnień. Często po klauzulach hedgingowych następuje „ujawnienie o odstąpieniu od umowy”, które wyjaśnia, że klient może mieć określone prawa, generalnie wynikające z federalnych i stanowych przepisów dotyczących papierów wartościowych, niezależnie od klauzul zabezpieczających, które nie zostały uchylone.
Stanowisko Komisji Papierów Wartościowych i Giełd w sprawie klauzul zabezpieczających
Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd oświadczyła, że sekcje 206 (1) i 206 (2) Ustawy o doradcach zabraniają, aby jakikolwiek doradca inwestycyjny stosował jakiekolwiek urządzenie, program lub sztuczkę w celu oszustwa lub angażował się w jakąkolwiek transakcję, praktykę lub przebieg działalności, która działa jako oszustwo lub oszustwo wobec klientów lub potencjalnych klientów.
Te postanowienia dotyczące zwalczania oszustw mogą zostać naruszone przez zastosowanie klauzuli zabezpieczającej lub innego postanowienia odciążającego w umowie o doradztwo inwestycyjne, co może doprowadzić klienta doradztwa inwestycyjnego do przekonania, że zrzekł się on niepodlegających zrzeczeniu się prawa do działania przeciwko doradcy.
SEC wcześniej zajmował stanowisko, że klauzule zabezpieczające, które mają na celu ograniczenie odpowiedzialności doradcy inwestycyjnego do czynów obejmujących rażące zaniedbanie lub umyślne nadużycia, mogą wprowadzić w błąd klienta, który nie jest wyrafinowany przez prawo, do przekonania, że zrzekł się on niepodlegających zrzeczeniu się praw, nawet jeśli klauzula zabezpieczająca wyraźnie stanowi, że praw wynikających z prawa federalnego lub stanowego nie można zrzec.
