Co to jest Hard Stop?
Hard stop jest bardziej koncepcją niż rzeczywistym rodzajem zamówienia. Twardy stop zakłada poziom ceny, który, jeśli zostanie osiągnięty, spowoduje zlecenie sprzedaży bazowego papieru wartościowego. Twarde stopy są zwykle realizowane jako zlecenie stop na otwartej pozycji na rynku. Zamówienie prawdopodobnie będzie prawidłowe, dopóki nie zostanie anulowane lub wypełnione, w zależności od tego, co nastąpi wcześniej. W momencie handlu wyznaczonym poziomem ceny zlecenie przekształca się w zlecenie rynkowe, a następna dostępna cena rynkowa jest brana jako transakcja. Koncepcja twardego zatrzymania polega na tym, że zasada jest bezkompromisowa i musi być przestrzegana.
Kluczowe dania na wynos
- Hard stop to nieelastyczny punkt decyzji o zamknięciu transakcji. Handlowcy korzystający z hard stop zwykle używają jakiegoś rodzaju zlecenia stop, aby ograniczyć straty w pozycji otwartej. Alternatywą dla hard stop jest stop mentalny, w którym zamówienie nie jest złożone na platformie brokerskiej przed czasem.
Zrozumienie twardego zatrzymania
Twardy przystanek jest umieszczany przed niekorzystnym ruchem i pozostaje aktywny, dopóki cena bazowego zabezpieczenia nie przekroczy poziomu zatrzymania. Twardy stop to taki, który jest nieelastyczny, w przeciwieństwie do mentalnego stopu, w którym inwestor może mieć na uwadze cenę, ale tak naprawdę nie podejmuje działań, dopóki nie zobaczy obrotu stopem - w którym momencie może, ale nie musi, wykonać oczekiwanego reguła sprzedaży.
Handlowcy przekształcają stop mentalny w twardy stop, po prostu tworząc zlecenie stałe i wprowadzając go do systemu z możliwością anulowania. Eliminuje to potrzebę zdyscyplinowania w zakresie wykonywania polecenia wyjścia. Tego rodzaju zlecenie nie chroni przed wahaniami cen, ale ma tę zaletę, że wychodzi z pierwszej możliwej ceny, gdy handel zostanie wznowiony po tym, jak spadnie poniżej pierwotnego poziomu ceny stop.
Wielu inwestorów zdecyduje się na zatrzymanie, gdy cena ich inwestycji stanie się opłacalna, i pozostawi zlecenie aktywne, dopóki nie osiągnie docelowej ceny. Na przykład techniczny inwestor może kupić akcje po przebiciu z rosnącego trójkąta i umieścić twardy stop tuż pod wsparciem górnej linii trendu, planując albo zarobić, gdy cel cenowy zostanie osiągnięty, albo wyjść z pozycji, jeśli wybicie się nie powiedzie.
Twarde przystanki są często stosowane w połączeniu z analizą techniczną, aby zmaksymalizować szanse powodzenia. Składając te zamówienia tuż poniżej poziomów wsparcia, inwestorzy mogą uniknąć przedwczesnego zatrzymania się, jeśli rynek doświadczy bicia piły. Z tych powodów zarządzający funduszami o dużych pozycjach niechętnie używają twardego stopu w ramach swoich strategii inwestycyjnych lub handlowych.
Końcowe zlecenia stop loss są powszechną alternatywą dla zleceń stop stop, w których punkt ceny stop loss jest regularnie resetowany w celu uwzględnienia wzrostu bazowej ceny akcji. Chodzi o to, aby stale utrzymywać bufor, nie dopuszczając do zbyt dużego spadku zapasów przed osiągnięciem zysków.
Przykład twardego zatrzymania
Załóżmy, że inwestor kupuje 100 akcji Acme Co. za 10, 00 USD za akcję.
Inwestor może zdecydować się na zatrzymanie na poziomie 10 USD za akcję, gdy akcje znacznie wzrosną, aby nie ponieść straty. Ponieważ jest znacznie wyższa niż obecna cena, nie ma ryzyka, że zlecenie twardego zatrzymania zostanie wykonane przez krótką bicz. Celem jest upewnienie się, że pozycja nigdy nie jest podwodna po złożeniu zamówienia twardego zatrzymania.
Alternatywnie inwestor może poczekać, aż akcje osiągną 20, 00 USD na akcję, ponieważ zarobią 1000 USD zysku. Mogą ustalić twardy stop na 20, 00 USD za akcję dla 50 akcji, co skutecznie usunęłoby ich podstawę kosztową z pozycji. Pozostałe 50 akcji będzie traktowanych jak pieniądze własne w tym sensie, że nie będzie straty netto na 100 pozycjach akcji, gdyby osiągnęły zero. Jest to znane jako pobieranie pieniędzy ze stołu.
