Jakie są stopy wzrostu?
Wskaźniki wzrostu odnoszą się do zmiany procentowej określonej zmiennej w określonym czasie i w określonym kontekście. Dla inwestorów stopy wzrostu zazwyczaj przedstawiają złożoną roczną stopę wzrostu przychodów, zysków, dywidend, a nawet koncepcji makro, takich jak produkt krajowy brutto (PKB) i sprzedaż detaliczna. Oczekiwane na przyszłość lub końcowe stopy wzrostu są dwoma powszechnymi rodzajami stóp wzrostu wykorzystywanymi do analizy.
Tempo wzrostu
Zrozumienie wskaźników wzrostu
Na najbardziej podstawowym poziomie stopy wzrostu służą do wyrażenia rocznej zmiany zmiennej jako wartości procentowej.
Na przykład tempo wzrostu gospodarki oblicza się jako roczne tempo zmian, przy którym PKB rośnie lub maleje. To tempo wzrostu służy do pomiaru recesji lub ekspansji gospodarki. Jeżeli dochód w danym kraju spada przez dwa kolejne kwartały, uważa się, że znajduje się w recesji. I odwrotnie, jeśli kraj ma wzrost dochodów przez dwa kolejne kwartały, uważa się go za rozwijający się.
Wskaźniki wzrostu stosowane do oceny spółek i inwestycji
Stopy wzrostu są wykorzystywane przez analityków, inwestorów i kierownictwo firmy do okresowej oceny wzrostu firmy i prognozowania przyszłych wyników. Najczęściej stopy wzrostu są obliczane dla zysków firmy, sprzedaży lub przepływów pieniężnych, ale inwestorzy analizują również stopy wzrostu dla innych wskaźników, takich jak między innymi stosunek ceny do zysku lub wartość księgowa. Kiedy spółki publiczne zgłaszają kwartalne zarobki, głównymi liczbami są zazwyczaj zarobki i przychody, wraz ze stopami wzrostu - kwartał w ciągu kwartału lub rok w roku - dla każdego.
Na przykład Amazon zanotował roczne przychody w wysokości 232, 89 mld USD w 2018 r.; stanowiło to wzrost o 30, 93% w stosunku do przychodów z 2017 r. w wysokości 177, 9 mld USD. Amazon poinformował również, że jego zarobki wyniosły 10, 07 mld USD w 2018 r., W porównaniu do 3, 03 mld USD w 2017 r., Więc stopa wzrostu zysków firmy w ujęciu rocznym wyniosła aż 232%.
Złożona roczna stopa wzrostu (CAGR) jest szczególnym rodzajem stopy wzrostu stosowanej do pomiaru zwrotu z inwestycji lub wyników firmy. Jego obliczenia zakładają, że wzrost jest stabilny przez określony czas. CAGR jest powszechnie stosowanym wskaźnikiem ze względu na jego prostotę i elastyczność, a wiele firm wykorzysta go do raportowania i prognozowania wzrostu zysków.
Wskaźniki wzrostu przemysłu
Określone branże mają również wskaźniki wzrostu. Każda branża ma unikalny numer odniesienia dla stóp wzrostu, na podstawie których mierzy się jej wyniki. Na przykład firmy z najnowocześniejszymi technologiami mają większe roczne tempo wzrostu w porównaniu do dojrzałej branży, takiej jak handel detaliczny. Wskaźniki wzrostu w branży można wykorzystać jako punkt odniesienia dla firm, które chcą ocenić swoje wyniki w stosunku do swoich konkurentów.
Wykorzystanie historycznych stóp wzrostu jest jedną z najprostszych metod szacowania przyszłego rozwoju branży. Jednak historycznie wysokie stopy wzrostu nie zawsze wskazują na wysoką stopę wzrostu patrząc w przyszłość, ponieważ warunki przemysłowe i gospodarcze zmieniają się nieustannie i często mają charakter cykliczny. Na przykład przemysł motoryzacyjny ma wyższe stopy wzrostu przychodów w okresach ekspansji gospodarczej, ale w czasach recesji konsumenci są bardziej skłonni do oszczędności i nie wydają dochodów do dyspozycji na nowy samochód.
Przykład realnych stóp wzrostu makroekonomicznego
Oprócz wzrostu PKB, wzrost sprzedaży detalicznej jest kolejnym ważnym tempem wzrostu dla gospodarki, ponieważ może być reprezentatywny dla zaufania konsumentów i nawyków związanych z wydatkami klientów. Kiedy gospodarka ma się dobrze i ludzie są pewni, zwiększają wydatki, co znajduje odzwierciedlenie w sprzedaży detalicznej. Kiedy gospodarka znajduje się w recesji, ludzie zmniejszają wydatki, a sprzedaż detaliczna spada.
Na przykład wzrost sprzedaży detalicznej w Irlandii w drugim kwartale 2016 r. Odnotowano w lipcu 2016 r., Co ujawniło, że krajowa sprzedaż detaliczna osiągnęła płaski poziom w drugim kwartale roku. Uważa się, że niestabilność polityczna w kraju, w połączeniu z wynikami głosowania w sprawie Brexitu w czerwcu 2016 r., Spowodowały zatrzymanie sprzedaży w Irlandii. Podczas gdy niektóre branże, takie jak rolnictwo i ogrodnictwo, wykazały dodatni wzrost, inne branże w sektorze detalicznym przeciwdziałały temu wzrostowi. Moda i obuwie odnotowały ujemny wzrost w tym kwartale.
