Globalny technolog Titan Alphabet Inc. (GOOGL) płaci producentowi smartfonów i współpracownikowi Apple Inc. (AAPL) z Silicon Valley FAANG za pozostanie główną wyszukiwarką iPhone'ów, iPadów i komputerów Mac. Goldman Sachs szacuje, że Google płaci obecnie ponad 9 miliardów dolarów rocznie na koszty pozyskania ruchu (TAC), co stanowi większy strumień przychodów dla firmy z Cupertino w Kalifornii niż zarówno firmy Apple iCloud, jak i Apple Music, jak donosi Business Insider. Według banku inwestycyjnego Google może wydać ogromną kwotę 12 miliardów dolarów, aby utrzymać umowę z Apple w 2019 roku.
TAC nadal ponosi dużą część działalności usługowej Apple
W notatce dla klientów w piątek analityk Goldman Sachs, Rod Hall, zauważył, że chociaż wypłata może wydawać się wysoka dla Google, jej inwestycja wygenerowała wysoki zwrot z inwestycji w wyszukiwarkę w świetle pieniędzy, które zarabia na iOS poprzez płatne wyszukiwania.
„Uważamy, że przychód ten jest naliczany w sposób racjonalny na podstawie liczby wyszukiwań, które użytkownicy na platformie Apple pochodzą z Siri lub w przeglądarce Safari” - napisał analityk. „Uważamy, że Apple jest jednym z największych kanałów pozyskiwania ruchu dla Google”.
Jak poinformował Business Insider, Google ostatni raz ujawnił Apple swoją kwotę płatności w 2014 r. Z powodu postępowań sądowych, które ujawniły, że firma zapłaciła producentowi smartfonów 1 miliard USD za pozostanie jej główną wyszukiwarką. W 2017 roku Bernstein ustalił tę liczbę na 3 miliardy dolarów rocznie.
Apple Bulls przyklasnęło odejściu firmy z podstawowego segmentu iPhone'ów, który nadal stanowi około 60% jej całkowitych przychodów, ponieważ podwaja się w przypadku firm oferujących oprogramowanie i usługi, które oferują powtarzające się źródła przychodów. Na początku tego roku technologiczny titan stał się pierwszą amerykańską korporacją, która przekroczyła 1 bilion dolarów wartości rynkowej, w dużej mierze dzięki optymizmowi otaczającemu szybko rozwijające się firmy Apple Music, iCloud i App Store. Jednak zgodnie z modelem Goldmana opłaty za pozyskiwanie ruchu (TAC) nadal stanowią 24% segmentu usług Apple, podczas gdy AppleCare, program napraw i gwarancji Apple, stanowi 17% z 31, 3 mld USD przychodów z usług, które Apple wygenerowało w 2017 roku.
„Nie wierzymy, że usługi Apple powinny być wyceniane osobno na wyższą wielokrotność niż połączona firma” - napisał Hall.
12-miesięczna docelowa cena Goldman w wysokości 240 USD za akcje Apple oznacza wzrost o 6, 3% w stosunku do obecnych poziomów. Akcje Apple notowane na poziomie około 0, 4% za 225, 74 USD, odzwierciedlają wzrost o 33, 4% rok do roku (YTD), w porównaniu do 9% zwrotu S&P 500 w tym samym okresie.
