Według informacji uzyskanych przez Bloomberg Goldman Sachs zamyka dwa fundusze hedgingowe prowadzone przez kierownictwo wyższego szczebla w Azji. Łącznie fundusze zarządzały aktywami o wartości około 1, 4 miliarda dolarów i były zarządzane przez partnerów Ryana Thalla i Hideki Kinuhata, którzy podobno odchodzą, aby założyć indywidualny fundusz i przejść na emeryturę.
Oba fundusze są zarządzane przez oddział Goldman Sachs Investment Partners, który kontroluje aktywa o wartości około 4 miliardów dolarów. Podział dotyczy głównie inwestycji typu private equity i venture capital i koncentruje się na zakładach typu long-short equity w Azji i innych regionach.
Zamknięcia te mają miejsce w momencie, gdy JP Morgan mówi swoim klientom, że przewiduje, że akcje międzynarodowe osiągną lepsze wyniki na rynku krajowym w pozostałej części roku, mimo że rynek amerykański w tym roku wyraźnie przewyższał akcje rynków wschodzących. S&P 500 rośnie o 7 procent w porównaniu do poprzedniego wtorku w porównaniu z 9-procentowym spadkiem iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) w tym samym okresie.
W oczekiwaniu na komunikat prasowy Goldman Sachs na temat zamknięcia dwóch funduszy hedgingowych, ekonomiści i analitycy mają spekulacje co do przyczyn zamknięcia. Ogólnie rzecz biorąc, fundusze hedgingowe osiągają słabe wyniki we wszystkich obszarach. Częściową przyczyną zamknięcia jest niespójny popyt na produkty podobne do funduszy hedgingowych w okresie, w którym branża walczyła o lepsze wyniki niż benchmarki, a inwestorzy szukają alternatywnych opcji na zbyt duże zyski.
Ostatnio branża funduszy hedgingowych jako całość ma problemy z rozwojem. Według Hedge Fund Research klienci w ubiegłym roku ulokowali w sumie 9, 8 miliarda dolarów, najmniej od 1998 roku. Przez trzy lata z rzędu liczba zamykających handlowców wyprzedzała tych, którzy zaczynali działalność.
W tym roku rynki akcji osiągają słabe zwroty, rynki obligacji osiągają wyniki negatywne i ogólnie wszystko jest znacznie bardziej niestabilne. Od niepewności polityki handlowej Trumpa po nieprzewidziane globalne wydarzenia, takie jak klęski żywiołowe, na rynku jest więcej niepewności niż w ostatnich latach. Zmienność niektórych z najpopularniejszych akcji, rosnący hossa z niską dźwignią netto oraz nieudane zakłady na skoncentrowane krótkie pozycje spowolniły zwrot z funduszy hedgingowych, zgodnie z najnowszym raportem Goldman Sachs Portfolio Strategy Research.
Ale to środowisko, na które fundusze hedgingowe twierdzą, że czekały. Fundusze hedgingowe mogą zarabiać na płaskich lub spadkowych rynkach w przeciwieństwie do funduszy wspólnego inwestowania, ponieważ większość funduszy hedgingowych inwestujących w akcje może obstawiać określone akcje, a nie tylko wygrywać.
Pomimo tego, wyniki z pierwszych sześciu miesięcy roku są w toku, i podważają one pomysł, że fundusze hedgingowe kwitną na niespokojnych rynkach. Średnio fundusze hedgingowe po raz kolejny osiągnęły gorsze wyniki od indeksu 500 & Standard firmy Standard & Poor's. Indeks wyników funduszy hedgingowych, obliczony przez firmę badawczą HFR, zyskał zaledwie 0, 81 procent w pierwszej połowie 2018 roku. To mniej niż połowa 1, 67 procentowego wzrostu S. & P. 500.
