Co to jest rząd singapurskiej korporacji inwestycyjnej?
Government of Singapore Investment Corporation (GIC) jest spółką państwową, której zadaniem jest zarządzanie singapurskim państwowym funduszem majątkowym. Nazwa funduszu to: GIC Private Limited. GIC utworzono w 1981 r. W celu bardziej agresywnego inwestowania suwerennego funduszu majątkowego w klasy aktywów o wyższej stopie zwrotu oraz w dłuższym horyzoncie inwestycyjnym. Według Sovereign Wealth Fund Institute, GICS kontroluje ósmy największy państwowy fundusz majątkowy na świecie, z aktywami 390 miliardów dolarów w zarządzaniu od połowy 2018 roku.
Zrozumienie GIC
Rząd Singapore Investment Corporation (GIC) zarządza funduszami w imieniu dwóch klientów, rządu Singapuru i Monetary Authority of Singapore. Mimo że GIC ma zwykłą strukturę korporacyjną, ma dwie unikalne cechy ze względu na status korporacji „Fifth Schedule” w Singapurze. Po pierwsze, wymagana jest zgoda Prezydenta Singapuru na podjęcie pewnych działań, takich jak mianowanie i odwoływanie dyrektorów i kluczowych menedżerów. Po drugie, sprawozdania finansowe GIC są kontrolowane przez audytora generalnego rządu Singapuru. Wielu dyrektorów GIC i kluczowych urzędników to wybitni obecni lub byli członkowie rządu Singapuru, podczas gdy inni są niezależnymi dyrektorami mianowanymi z sektora prywatnego.
Podobnie jak inne państwowe fundusze majątkowe, fundusze funduszu obejmują szereg aktywów finansowych. Większość portfela zarządzana jest wewnętrznie, a szacowane 80% funduszu napędzane jest przez wewnętrzne kierownictwo. Historycznie fundusz utrzymywał niską pozycję, ale był oportunistyczny, podobnie jak inne państwowe fundusze majątkowe podczas kryzysów mieszkaniowych w USA w latach 2007–2010.
GIC nie podaje dokładnych informacji o funduszach w swoich rocznych ujawnieniach dotyczących zysków i strat. Gdyby ujawnił dokładne wartości, fundusz niepotrzebnie ujawniłby pełną wielkość rezerw finansowych Singapuru, ułatwiając spekulantom spekulację w stosunku do dolara singapurskiego w okresach niestabilności rynkowej i gospodarczej. Jednak fundusz ujawnia pewne szczegóły z pięciu, 10 i 20 lat, podkreślając wyniki i wskaźniki zarządzania ryzykiem.
