CO TO JEST Pakiet Futures
Pakiet kontraktów futures jest rodzajem zlecenia futures, które umożliwia inwestorowi jednoczesny zakup lub sprzedaż określonej liczby kontraktów futures w każdym kolejnym kwartalnym miesiącu dostawy przez okres jednego roku lub więcej lat. Ten pojedynczy zakup wielu kontraktów futures nazywa się kupowaniem pasków futures.
ŁAMANIE W DÓŁ Pakiet futures
Pakiet futures to zlecenie, które zawiera wszystkie kwartalne kontrakty futures w okresach pakietu trwających nawet dziesięć lat w przyszłości. W związku z tym pakiety kontraktów futures mogą mieć maksymalnie czterdzieści terminów ważności, w czterech kwartałach w ciągu dziesięciu lat. Pierwszy kontrakt w dowolnym pakiecie to zazwyczaj pierwszy kwartalny kontrakt w pasie kontraktów futures; pakiety można jednak zamówić począwszy od dowolnej umowy kwartalnej.
Istnieje wiele powodów, dla których inwestorzy mogliby skorzystać z zakupu pakietów kontraktów futures, takich jak zablokowanie określonej ceny dla docelowego harmonogramu, poprawienie płynności i zmniejszenie złożoności operacyjnej. Na przykład duża firma wydobywająca złoto mogłaby skorzystać na pakiecie kontraktów futures, aby ustabilizować cenę, jaką otrzyma za złoto w ciągu najbliższych czterech lat. Inwestor może zdecydować się na zakup listu futures, aby zablokować cenę gazu ziemnego na sześć lat zamiast rolować swoją transakcję i płacić dodatkowe koszty handlowe za dodatkowe kontrakty futures za każdym razem, gdy wygasa kontrakt krótkoterminowy. Rolnik uprawiający pszenicę może sprzedać pakiet kontraktów futures, aby uzyskać pewność, ile zarobi na określonej ilości pszenicy przez kilka następnych lat.
Pakiety kontraktów futures są powszechnie przedmiotem obrotu na rynku eurodolara. Paski pakietów futures Eurodollar są często oznaczone kolorami, aby uprościć odniesienie do konkretnych miesięcy kontraktowych. Chicago Mercantile Exchange opracowało system kodowania kolorów, w którym biały oznacza pierwszy rok, czerwony drugi, zielony trzeci, niebieski czwarty, złoty piąty, fioletowy szósty, pomarańczowy siódmy, różowy ósmy, srebrny dziewiąty i miedź na dziesiąte. Na przykład trzyletni pakiet zielony obejmowałby pierwsze dwanaście kwartalnych wygaśnięć razem w jednym pakiecie, a pięcioletni pakiet złota wymagałby dwudziestu kwartalnych wygaśnięć zawartych w jednej transakcji.
Pakiety i pakiety kontraktów futures
Podobnie jak pakiety futures, pakiety futures są kolejnym sposobem na realizację transakcji typu strip. Pakiety to kontrakty futures dostarczane przez cztery kolejne miesiące, co zasadniczo czyni je pakietami krótkoterminowymi. Ceny pakietów i pakietów kontraktów terminowych są podawane jako średnia zmiana netto w stosunku do cen rozliczeniowych z poprzedniego dnia dla całej grupy kontraktów w przyrostach o jedną czwartą punktu bazowego. W 2016 r. Paczki i pakiety stanowiły około 20% wszystkich transakcji kontraktów terminowych Eurodollars. Paski futures, paczki i pakiety są powszechnie stosowane w handlu stopami procentowymi, towarami rolnymi i kontraktami futures na energię.
