Co to jest kontrakt wymiany terminowej?
Terminowy kontrakt walutowy jest szczególnym rodzajem transakcji w walucie obcej. Kontrakty terminowe to umowy między dwiema stronami na wymianę dwóch wyznaczonych walut w określonym czasie w przyszłości. Kontrakty te zawsze mają miejsce w dniu następującym po dniu rozliczenia kontraktu natychmiastowego i służą ochronie kupującego przed wahaniami cen walut.
Zrozumienie Forward Exchange Contract
Kontrakty terminowe nie są przedmiotem obrotu na giełdach, a standardowe kwoty walutowe nie są przedmiotem obrotu w tych umowach. Nie można ich anulować, chyba że za obopólną zgodą obu stron. Strony zaangażowane w umowę są ogólnie zainteresowane zabezpieczeniem pozycji walutowej lub zajmowaniem pozycji spekulacyjnej. Kurs wymiany kontraktu jest ustalony i określony na określony termin w przyszłości i pozwala stronom zaangażowanym w lepszy budżet na przyszłe projekty finansowe i z góry dokładnie wiedzieć, jakie będą ich przychody lub koszty z transakcji w określonym terminie w przyszłości. Charakter kontraktów walutowych typu forward chroni obie strony przed nieoczekiwanymi lub niekorzystnymi zmianami kursów walutowych w przyszłości.
Kluczowe dania na wynos
- Terminowy kontrakt walutowy jest umową między dwiema stronami o wymianie dwóch wyznaczonych walut w określonym czasie w przyszłości. Kontrakty terminowe nie są przedmiotem obrotu na giełdach, a standardowe kwoty walut nie są przedmiotem obrotu w tych umowach. Kontrakty terminowe są wzajemnym zabezpieczeniem przed ryzykiem, ponieważ chroni obie strony przed nieoczekiwanymi lub niekorzystnymi zmianami przyszłych kursów spot walut.
Ogólnie rzecz biorąc, terminowe kursy wymiany dla większości par walutowych można uzyskać do 12 miesięcy w przyszłości. Istnieją cztery pary walut zwane „głównymi parami”. Są to dolar amerykański i euro; dolar amerykański i jen japoński; dolar amerykański i funt szterling; oraz dolara amerykańskiego i franka szwajcarskiego. Dla tych czterech par można uzyskać kursy walut dla okresu do 10 lat. Czas trwania umowy, tak krótki jak kilka dni, jest również dostępny u wielu dostawców. Chociaż umowę można dostosować, większość podmiotów nie zobaczy w pełni korzyści z terminowej umowy wymiany, chyba że ustali minimalną kwotę umowy na 30 000 USD.
Przykład obliczenia wymiany walutowej
Terminowy kurs wymiany dla kontraktu można obliczyć za pomocą czterech zmiennych:
S = bieżący kurs kasowy pary walutowej
r (d) = stopa procentowa w walucie krajowej
r (f) = stopa procentowa w walucie obcej
t = czas zawarcia umowy w dniach
Wzór na forwardowy kurs walutowy byłby następujący:
Szybkość przekazywania = S x (1 + r (d) x (t / 360)) / (1 + r (f) x (t / 360))
Załóżmy na przykład, że kurs spot spot dolara amerykańskiego i dolara kanadyjskiego wynosi 1, 3122. Stawka trzymiesięczna w USA wynosi 0, 75%, a stopa trzymiesięczna w Kanadzie wynosi 0, 25%. Trzymiesięczny kurs terminowej wymiany USD / CAD byłby obliczany jako:
Trzymiesięczna stopa forward = 1, 3122 x (1 + 0, 75% * (90/360)) / (1 + 0, 25% * (90/360)) = 1, 3122 x (1, 0019 / 1, 0006) = 1, 3138
