Co to jest dochód z dywidendy w przyszłości?
Terminowa stopa dywidendy jest szacunkiem rocznej dywidendy wyrażonej jako odsetek bieżącej ceny akcji. Prognozowaną w tym roku dywidendę mierzy się biorąc ostatnią faktyczną wypłatę dywidendy i annualizując ją. Przyszła dywidenda jest obliczana poprzez podzielenie wartości przyszłych wypłat dywidendy przez bieżącą cenę akcji.
Kluczowe dania na wynos
- Terminowa stopa dywidendy to procent bieżącej ceny akcji spółki, którą spodziewa się wypłacić jako dywidendę przez pewien okres czasu, zwykle 12 miesięcy. Dochody z tytułu dywidendy forward są zazwyczaj stosowane w okolicznościach, w których stopa zwrotu jest przewidywalna na podstawie przeszłych przypadków. Jeśli nie, stosuje się plony końcowe, które wskazują tę samą wartość w ciągu ostatnich 12 miesięcy.
Wprowadzenie do zysków z dywidendy
Zrozumieć przyszłe dochody z dywidendy
Na przykład, jeśli firma wypłaci dywidendę w wysokości 25 centów za pierwszy kwartał i zakładasz, że dywidenda będzie spójna, firma będzie musiała wypłacić 1, 00 $ dywidendy w ciągu roku. Jeśli cena akcji wynosi 10 USD, zwrot z dywidendy w przyszłości wynosi 10%.
Przeciwieństwem przyszłej dywidendy jest końcowa stopa dywidendy, która pokazuje rzeczywistą wypłatę dywidendy w stosunku do ceny akcji w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Gdy przyszłe wypłaty dywidendy nie są przewidywalne, końcowa stopa dywidendy może być jednym ze sposobów pomiaru wartości. Kiedy przyszłe wypłaty dywidendy są przewidywalne lub zostały ogłoszone, terminowa dywidenda jest bardziej dokładnym narzędziem.
Dodatkową formą dochodu z dywidendy jest wskazana stopa zwrotu lub stopa dywidendy, którą zwróciłaby jedna część akcji, w oparciu o bieżącą wskazaną dywidendę. Aby obliczyć wskazaną stopę zwrotu, należy pomnożyć ostatnią wyemitowaną dywidendę przez liczbę rocznych wypłat dywidendy (wskazana dywidenda). Podziel produkt przez najbardziej aktualną cenę akcji.
Na przykład, jeśli kurs giełdowy za 100 USD ma najnowszą kwartalną dywidendę w wysokości 0, 50 USD, wskazana rentowność wyniesie:
Przyszłe stopy dywidendy i polityka dywidendy korporacyjnej
Zarząd spółki określa politykę dywidendową spółki. Ogólnie rzecz biorąc, bardziej dojrzałe i ugruntowane firmy emitują dywidendy, podczas gdy młodsze, szybko rozwijające się firmy często decydują się na zwrot nadwyżki zysków w celu badań, rozwoju i ekspansji. Typowe rodzaje polityk dywidendowych obejmują stabilną politykę dywidendową, w której firma emituje dywidendy, gdy zyski są wyższe lub niższe.
Celem stabilnej polityki dywidendowej jest dostosowanie się do celu firmy dotyczącego długoterminowego wzrostu zamiast zmienności kwartalnych zysków. Przy stałej polityce dywidendowej firma wypłaca dywidendę każdego roku w oparciu o procent jej zysków. Dzięki stałym dywidendom inwestorzy doświadczają pełnej zmienności zysków spółki. Wreszcie dzięki polityce dywidendy rezydualnej firma wypłaca wszelkie zyski po tym, jak pokryje własne wydatki inwestycyjne i potrzeby w zakresie kapitału obrotowego.
