Co to jest zamiana walut obcych?
Swap walutowy, znany również jako swap walutowy, jest umową wymiany waluty między dwoma podmiotami zagranicznymi. Umowa obejmuje zamianę spłat kwoty głównej i odsetek od pożyczki udzielonej w jednej walucie na spłatę kwoty głównej i odsetek od pożyczki o równej wartości w innej walucie. Jedna strona pożycza walutę od drugiej strony, ponieważ jednocześnie pożycza innej walucie tej stronie. System Rezerwy Federalnej zaoferował tego rodzaju zamianę kilku krajom rozwijającym się w 2008 roku.
Zrozumienie swapów walutowych
Celem zamiany walut jest zwykle pozyskiwanie pożyczek w walucie obcej według korzystniejszych stóp procentowych niż w przypadku pożyczek bezpośrednio na rynku zagranicznym. Bank Światowy po raz pierwszy wprowadził swapy walutowe w 1981 r. W celu uzyskania marek niemieckich i franków szwajcarskich. Tego rodzaju zamiany można dokonać na pożyczkach o terminie zapadalności do 10 lat. Swapy walutowe różnią się od swapów stóp procentowych tym, że obejmują również wymianę kapitału.
W ramach swapu walutowego każda ze stron nadal wypłaca odsetki od zamienionych kwot kapitału przez cały okres trwania pożyczki. Po zakończeniu swapu kwoty główne są wymieniane ponownie po wcześniej ustalonym kursie (co pozwoliłoby uniknąć ryzyka transakcji) lub kursie kasowym.
Istnieją dwa główne typy swapów walutowych. Swap walutowy ustalony na stały obejmuje wymianę płatności o stałym oprocentowaniu w jednej walucie na płatności o stałym oprocentowaniu w innej. W swapie zmiennym na zmienne płatności o stałym oprocentowaniu w jednej walucie są wymieniane na płatności o zmiennym oprocentowaniu w innej. W przypadku drugiego rodzaju swapów kwota główna pożyczki bazowej nie jest wymieniana.
Kluczowe dania na wynos
- Swap walutowy to umowa wymiany walut między dwoma podmiotami zagranicznymi, w ramach której zamieniają one spłatę kwoty głównej i odsetek od pożyczki udzielonej w jednej walucie na pożyczkę o tej samej wartości w innej walucie. Istnieją dwa główne rodzaje swapów walutowych: stałe -dla-ustalonych swapów walutowych i stałych-dla-zmiennych swapów.
Przykłady swapów walutowych
Częstym powodem do zamiany walut jest zabezpieczenie tańszego długu. Na przykład europejska firma A pożycza 120 mln USD od amerykańskiej firmy B; jednocześnie europejska firma A pożycza 100 mln USD amerykańskiej spółce B. Wymiana oparta jest na stopie kasowej 1, 2 USD, indeksowanej do LIBOR. Umowa pozwala na zaciąganie pożyczek według najbardziej korzystnej stopy procentowej.
Ponadto niektóre instytucje stosują swapy walutowe w celu zmniejszenia narażenia na spodziewane wahania kursów walut. Jeśli amerykańska firma A i szwajcarska firma B chcą się nawzajem uzyskać (odpowiednio franki szwajcarskie i USD), obie firmy mogą zmniejszyć swoje ekspozycje za pomocą swapu walutowego.
Podczas kryzysu finansowego w 2008 r. Rezerwa Federalna zezwoliła kilku krajom rozwijającym się, borykającym się z problemami z płynnością, na zamianę walut na potrzeby pożyczkowe.
