Co to jest efekt Fishera?
Efekt Fishera to teoria ekonomiczna stworzona przez ekonomistę Irvinga Fishera, która opisuje związek między inflacją a rzeczywistymi i nominalnymi stopami procentowymi. Efekt Fishera stwierdza, że realna stopa procentowa jest równa nominalnej stopie procentowej minus oczekiwana stopa inflacji. Dlatego realne stopy procentowe spadają wraz ze wzrostem inflacji, chyba że stopy nominalne wzrosną w tym samym tempie co inflacja.
Efekt Fishera
Podstawy efektu Fishera
Równanie Fishera odzwierciedla fakt, że rzeczywistą stopę procentową można przyjąć, odejmując oczekiwaną stopę inflacji od nominalnej stopy procentowej. W tym równaniu wszystkie podane stawki są sumowane.
Efekt Fishera można zobaczyć za każdym razem, gdy idziesz do banku; stopa procentowa inwestora na rachunku oszczędnościowym jest tak naprawdę nominalną stopą procentową. Na przykład, jeśli nominalna stopa procentowa na rachunku oszczędnościowym wynosi 4%, a oczekiwana stopa inflacji wynosi 3%, wówczas pieniądze na koncie oszczędnościowym naprawdę rosną na poziomie 1%. Im mniejsza jest realna stopa procentowa, tym dłużej potrwa, zanim depozyty oszczędnościowe znacznie wzrosną, gdy spojrzymy na to z perspektywy siły nabywczej.
Kluczowe dania na wynos
- Efekt Fishera to teoria ekonomiczna stworzona przez ekonomistę Irvinga Fishera, która opisuje związek między inflacją a rzeczywistymi i nominalnymi stopami procentowymi. Fisher Effect stwierdza, że rzeczywista stopa procentowa jest równa nominalnej stopie procentowej minus oczekiwana stopa inflacji. Efekt Fishera został rozszerzony na analizę podaży pieniądza i międzynarodowego handlu walutami.
Nominalne stopy procentowe i realne stopy procentowe
Nominalne stopy procentowe odzwierciedlają zwrot finansowy, jaki jednostka otrzymuje, gdy deponuje pieniądze. Na przykład nominalna stopa procentowa 10% rocznie oznacza, że osoba fizyczna otrzyma dodatkowe 10% swoich zdeponowanych pieniędzy w banku.
W przeciwieństwie do nominalnej stopy procentowej, realna stopa procentowa uwzględnia siłę nabywczą w równaniu.
W efekcie Fishera nominalna stopa procentowa jest podaną rzeczywistą stopą procentową, która odzwierciedla wzrost pieniężny uzupełniony w czasie do określonej kwoty pieniędzy lub waluty należnej pożyczkodawcy finansowemu. Realna stopa procentowa to kwota odzwierciedlająca siłę nabywczą pożyczonych pieniędzy, która rośnie wraz z upływem czasu.
Znaczenie podaży pieniądza
Efekt Fishera to coś więcej niż równanie: pokazuje, jak podaż pieniądza wpływa na nominalną stopę procentową i stopę inflacji jako tandem. Na przykład, jeśli zmiana polityki pieniężnej banku centralnego spowodowałaby wzrost stopy inflacji w kraju o 10 punktów procentowych, wówczas nominalna stopa procentowa tej samej gospodarki podążyłaby w tym samym kierunku i wzrosła również o 10 punktów procentowych. W tym świetle można założyć, że zmiana podaży pieniądza nie wpłynie na rzeczywistą stopę procentową. Będzie to jednak bezpośrednio odzwierciedlać zmiany nominalnej stopy procentowej.
The International Fisher Effect (IFE)
Międzynarodowy efekt Fishera (IFE) to model kursu walutowego, który rozszerza standardowy efekt Fishera i jest wykorzystywany w handlu i analizie forex. Opiera się on na obecnych i przyszłych wolnych od ryzyka nominalnych stopach procentowych, a nie na czystej inflacji, i służy do przewidywania i zrozumienia obecnych i przyszłych zmian cen walut spot. Aby ten model działał w najczystszej postaci, zakłada się, że pozbawione ryzyka aspekty kapitału muszą zostać dopuszczone do swobodnego przepływu pomiędzy narodami, które zawierają określoną parę walut.
