Co to jest ekonomia finansowa?
Ekonomia finansowa to gałąź ekonomii, która analizuje wykorzystanie i dystrybucję zasobów na rynkach, na których decyzje są podejmowane w warunkach niepewności. Decyzje finansowe często muszą uwzględniać przyszłe zdarzenia, niezależnie od tego, czy dotyczą one poszczególnych akcji, portfeli, czy całego rynku.
Kluczowe dania na wynos
- Ekonomia finansowa analizuje wykorzystanie i dystrybucję zasobów na rynkach, na których decyzje są podejmowane w warunkach niepewności. Wykorzystuje teorię ekonomii do oceny, w jaki sposób czas, ryzyko (niepewność), koszty alternatywne i informacje mogą tworzyć zachęty lub czynniki zniechęcające do podjęcia określonej decyzji. często obejmuje tworzenie wyrafinowanych modeli do testowania zmiennych wpływających na określoną decyzję.
Jak działa ekonomia finansowa
Podejmowanie decyzji finansowych nie zawsze jest prostym procesem. Czas, ryzyko (niepewność), koszty alternatywne i informacje mogą tworzyć zachęty lub czynniki zniechęcające. Ekonomia finansowa wykorzystuje teorię ekonomiczną, aby ocenić, w jaki sposób pewne rzeczy wpływają na podejmowanie decyzji, zapewniając inwestorom instrumenty umożliwiające prawidłowe wykonywanie połączeń.
Ekonomia finansowa często obejmuje tworzenie wyrafinowanych modeli w celu przetestowania zmiennych wpływających na określoną decyzję. Często modele te zakładają, że osoby lub instytucje podejmujące decyzje działają racjonalnie, choć niekoniecznie tak jest. Irracjonalne zachowanie stron musi być brane pod uwagę w ekonomii finansowej jako potencjalny czynnik ryzyka.
Ta gałąź ekonomii opiera się w dużej mierze na mikroekonomii i podstawowej rachunkowości koncepcje. Jest to dyscyplina ilościowa, która korzysta z ekonometrii i innych narzędzi matematycznych. Wymaga znajomości podstawowego prawdopodobieństwa i statystyki, ponieważ są to standardowe narzędzia używane do pomiaru i oceny ryzyka.
Ekonomia finansowa bada wartość godziwą, ryzyko i zwroty oraz finansowanie papierów wartościowych i aktywów. Uwzględniono wiele czynników pieniężnych, w tym stopy procentowe i inflację.
Ekonomia finansowa vs. Tradycyjna ekonomia
Tradycyjna ekonomia koncentruje się na wymianach, w których pieniądze są jednym - ale tylko jednym - przedmiotem handlu. Natomiast ekonomia finansowa koncentruje się na giełdach, na których pieniądze tego rodzaju lub innego rodzaju mogą pojawiać się po obu stronach handlu.
Ekonomistę finansowego można odróżnić od bardziej tradycyjnych ekonomistów poprzez ich koncentrację na działalności pieniężnej, w której rolę odgrywają czas, niepewność, opcje i / lub informacje.
Metody ekonomii finansowej
Pojęcie ekonomii finansowej ma wiele kątów. Dwa z najważniejszych to:
Dyskontowanie
Podejmowanie decyzji w czasie uznaje fakt, że wartość 1 USD za 10 lat jest obecnie mniejsza niż wartość 1 USD. Dlatego 1 USD za 10 lat należy zdyskontować, aby uwzględnić ryzyko, inflację i prosty fakt, że będzie to w przyszłości. Brak odpowiedniego obniżenia może prowadzić do problemów, takich jak niedofinansowane programy emerytalne.
Zarządzanie ryzykiem i dywersyfikacja
Wiele produktów finansowych opartych na giełdzie musi przypominać potencjalnym nabywcom, że wartość inwestycji może zarówno spadać, jak i rosnąć, więc chociaż zapasy przynoszą średnio wysoki zwrot, w dużej mierze ma to zrekompensować ryzyko.
Instytucje finansowe zawsze szukają sposobów ubezpieczenia tego ryzyka. Czasami możliwe jest posiadanie dwóch wysoce ryzykownych aktywów, ale ogólne ryzyko jest niskie: jeśli akcja A działa źle, gdy akcja B osiąga dobre wyniki (i odwrotnie), wówczas dwie akcje stanowią doskonałe zabezpieczenie. Ważną częścią finansowania jest wypracowanie całkowitego ryzyka portfela ryzykownych aktywów, ponieważ całkowite ryzyko może być mniejsze niż ryzyko poszczególnych składników.
