Co to jest aktywa finansowe?
Składnik aktywów finansowych to składnik aktywów płynnych, którego wartość wynika z prawa umownego lub roszczenia własności. Gotówka, akcje, obligacje, fundusze wspólnego inwestowania i depozyty bankowe to przykłady aktywów finansowych. W przeciwieństwie do ziemi, nieruchomości, towarów lub innych materialnych aktywów fizycznych, aktywa finansowe niekoniecznie mają naturalną wartość fizyczną, a nawet formę fizyczną. Ich wartość odzwierciedla raczej czynniki podaży i popytu na rynku, na którym handlują, a także stopień ryzyka, jakie niosą.
Aktywa finansowe
Zrozumienie aktywów finansowych
Większość aktywów jest sklasyfikowana jako rzeczywista, finansowa lub niematerialna. Majątek nieruchomy to aktywa fizyczne, które czerpią swoją wartość z substancji lub właściwości, takich jak metale szlachetne, ziemia, nieruchomości oraz towary takie jak soja, pszenica, ropa naftowa i żelazo.
Wartości niematerialne są cenną własnością, która nie ma charakteru fizycznego. Obejmują one patenty, znaki towarowe i własność intelektualną.
Aktywa finansowe znajdują się pomiędzy pozostałymi dwoma aktywami. Aktywa finansowe mogą wydawać się niematerialne - niefizyczne - z tylko określoną wartością na kawałku papieru, takim jak banknot dolarowy lub notatka na ekranie komputera. Tym, co reprezentuje ten papier lub aukcja, jest jednak roszczenie własności podmiotu, takiego jak spółka publiczna, lub umowne prawa do płatności - powiedzmy, odsetki od obligacji. Aktywa finansowe czerpią swoją wartość z roszczenia umownego dotyczącego aktywów bazowych.
Ten bazowy składnik aktywów może być rzeczywisty lub niematerialny. Na przykład towary to prawdziwe, bazowe aktywa, które są przypięte do takich aktywów finansowych, jak futures towarowe, kontrakty lub niektóre fundusze typu ETF. Podobnie nieruchomości są aktywami powiązanymi z udziałami w funduszach inwestycyjnych nieruchomości (REIT). REIT są aktywami finansowymi i są podmiotami notowanymi na giełdzie, które posiadają portfel nieruchomości.
Internal Revenue Service (IRS) wymaga, aby firmy zgłaszały razem aktywa finansowe i nieruchomości jako aktywa materialne do celów podatkowych. Grupa środków trwałych jest odrębna od wartości niematerialnych.
kluczowe dania na wynos
- Składnik aktywów finansowych jest płynnym składnikiem, który reprezentuje roszczenie o własność jednostki lub wynikające z niego prawa do przyszłych płatności od podmiotu i czerpie z niego wartość. Wartość aktywów finansowych może opierać się na bazowym składniku rzeczowym lub rzeczywistym, ale podaży rynkowej popyt wpływa również na jego wartość. Zapasy, obligacje, środki pieniężne, płyty CD i depozyty bankowe są przykładami aktywów finansowych.
Typowe rodzaje aktywów finansowych
Zgodnie z powszechnie cytowaną definicją Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) do aktywów finansowych należą:
- Środki pieniężne Instrumenty jednostki - na przykład certyfikat udziału Umowne prawo do otrzymania składnika aktywów finansowych od innego podmiotu - zwane wierzytelnością Umowne prawo do wymiany aktywów lub zobowiązań finansowych z innym podmiotem na korzystnych warunkach Umowa, która zostanie rozliczona we własnych instrumentach kapitałowych jednostki
Oprócz akcji i wierzytelności powyższa definicja obejmuje finansowe instrumenty pochodne, obligacje, rynki pieniężne i inne rachunki oraz udziały kapitałowe. Wiele z tych aktywów finansowych nie ma określonej wartości pieniężnej, dopóki nie zostaną zamienione na gotówkę, szczególnie w przypadku akcji, w których ich wartość i cena się zmieniają.
Oprócz środków pieniężnych, bardziej popularne rodzaje aktywów finansowych, z którymi spotykają się inwestorzy, to:
- Zapasy są aktywami finansowymi bez określonej daty zakończenia lub wygaśnięcia. Inwestor kupujący akcje staje się współwłaścicielem spółki i uczestniczy w jej zyskach i stratach. Akcje mogą być przechowywane na czas nieokreślony lub sprzedawane innym inwestorom. Obligacje to jeden ze sposobów finansowania krótkoterminowych projektów przez firmy lub rządy. Obligatariusz jest pożyczkodawcą, a obligacje określają kwotę należnego pieniądza, wypłacaną stopę procentową i datę wykupu obligacji. Świadectwo depozytowe (CD) pozwala inwestorowi wpłacić kwotę w banku na określony okres z gwarantowaną stopą procentową. Płyta CD wypłaca miesięczne odsetki i zazwyczaj może być przechowywana od trzech miesięcy do pięciu lat, w zależności od umowy.
Plusy i minusy wysoce płynnych aktywów finansowych
Najczystszą formą aktywów finansowych są środki pieniężne i ich ekwiwalenty - rachunki bieżące, rachunki oszczędnościowe i rachunki rynku pieniężnego. Rachunki płynne można łatwo przekształcić w środki na opłacenie rachunków i pokrycie nagłych sytuacji finansowych lub naglących żądań.
Inne odmiany aktywów finansowych mogą nie być tak płynne. Płynność to możliwość szybkiej zamiany aktywów finansowych na gotówkę. W przypadku akcji inwestor może kupować lub sprzedawać pakiety akcji z gotowego rynku. Płynne rynki to takie, na których jest wielu kupujących i sprzedających, i nie ma wydłużonego opóźnienia w próbach zawarcia transakcji.
W przypadku akcji takich jak akcje i obligacje inwestor musi sprzedać i czekać na datę rozliczenia, aby otrzymać swoje pieniądze - zwykle dwa dni robocze. Inne aktywa finansowe mają różną długość rozliczenia.
Utrzymywanie środków w płynnych aktywach finansowych może skutkować większą ochroną kapitału. Pieniądze na rachunkach bankowych, oszczędnościach i kontach CD są ubezpieczone od utraty do 250 000 USD przez Federalną Korporację Ubezpieczeń Depozytów (FDIC) - Krajową Administrację Unii Kredytowej (NCUA) dla rachunków unii kredytowych. Jeśli z jakiegoś powodu bank nie powiedzie się, Twoje konto jest objęte ubezpieczeniem od dolara do dolara do 250 000 USD. Ponieważ jednak FDIC obejmuje każdą instytucję finansową z osobna, inwestor z maklerskimi płytami CD o łącznej wartości ponad 250 000 USD w jednym banku ponosi straty, jeśli bank stanie się niewypłacalny.
Płynne aktywa, takie jak rachunki czekowe i oszczędnościowe, mają ograniczony zwrot z inwestycji (ROI). Zwrot z inwestycji to zysk, który uzyskujesz ze składnika aktywów, niższy niż koszt jego posiadania. W przypadku kont czekowych i oszczędnościowych zwrot z inwestycji jest minimalny. Mogą zapewniać skromne dochody odsetkowe, ale w przeciwieństwie do akcji, nie zapewniają one niewielkiej aprecjacji. Ponadto płyty CD i konta rynku pieniężnego ograniczają wypłaty na miesiące lub lata. Kiedy stopy procentowe spadają, często wywoływane są płyty CD na żądanie, a inwestorzy przenoszą swoje pieniądze na inwestycje o potencjalnie niższych dochodach.
Plusy
-
Płynne aktywa finansowe łatwo zamieniają się w gotówkę.
-
Niektóre aktywa finansowe mogą wykazywać wartość.
-
Ubezpieczenia FDIC i NCUA obejmują do 250 000 USD.
Cons
-
Wysoce płynne aktywa finansowe mają niewielki wzrost
-
Niepłynne aktywa finansowe mogą być trudne do konwersji na gotówkę.
-
Wartość aktywów finansowych jest tak silna jak jednostka bazowa.
Illiquid Assets Plusy i minusy
Przeciwieństwem aktywów płynnych jest aktywa niepłynne. Nieruchomości i piękne antyki to przykłady niepłynnych aktywów finansowych. Przedmioty te mają wartość, ale nie można ich szybko zamienić na gotówkę.
Innym przykładem niepłynnego składnika aktywów finansowych są akcje, które nie mają dużego wolumenu obrotu na rynkach. Często są to inwestycje takie jak akcje grosza lub wysokodochodowe, spekulacyjne inwestycje, w których może nie być gotowego nabywcy, gdy będziesz gotowy do sprzedaży.
Utrzymywanie zbyt dużej ilości pieniędzy w niepłynnych inwestycjach ma wady - nawet w zwykłych sytuacjach. Może to spowodować, że dana osoba użyje oprocentowanej karty kredytowej do pokrycia rachunków, zwiększy zadłużenie i negatywnie wpłynie na emeryturę i inne cele inwestycyjne.
Przykład aktywów finansowych w realnym świecie
Firmy, a także osoby fizyczne, posiadają aktywa finansowe. W przypadku firmy inwestycyjnej lub zarządzającej aktywami do aktywów finansowych zalicza się pieniądze w portfelach obsługiwanych przez firmę dla klientów, zwanych aktywami zarządzanymi (AUM). Na przykład BlackRock Inc. jest największym menedżerem inwestycyjnym w USA i na świecie, sądząc po 6, 5 bln USD w AUM (na dzień 31 marca 2019 r.).
W przypadku banków aktywa finansowe obejmują wartość niespłaconych pożyczek udzielonych klientom. Capital One, dziesiąty co do wielkości bank w USA, wykazał 372, 537, 597 miliardów dolarów aktywów w swoim sprawozdaniu finansowym za pierwszy kwartał 2019 r.; z tego 247 090 748 miliardów USD pochodziło z pożyczek zabezpieczonych na nieruchomościach, kredytów komercyjnych i przemysłowych.
