DEFINICJA Standardu Rachunkowości Finansowej 157 (FAS 157)
Standard rachunkowości finansowej 157 (FAS 157) jest kontrowersyjnym standardem rachunkowości Rady Rachunkowości Finansowej (FASB), który został wprowadzony w 2006 r. W związku ze światowym kryzysem finansowym i jest obecnie znany jako kodeks standardów rachunkowości Temat 820.
PRZEŁAMANIE Standardu rachunkowości finansowej 157 (FAS 157)
Standard rachunkowości finansowej 157 (FAS 157) ustanowił jednolite spójne ramy szacowania wartości godziwej w przypadku braku cen notowanych, w oparciu o pojęcie „ceny wyjścia” i 3-poziomową hierarchię odzwierciedlającą poziom osądu związany z oszacowaniem wartości godziwej wartości, od cen rynkowych po niepłynne aktywa poziomu 3, na których nie istnieje możliwy do zaobserwowania rynek, a wyceny muszą opierać się na zastrzeżonych informacjach wewnętrznych, takich jak ostatnia runda finansowania.
Niedługo po wprowadzeniu FAS 157 kryzys na rynku subprime wystawił na próbę subiektywne miary wartości godziwej. Zmienność rynku akcji i niepłynne rynki spustoszyły modele rachunkowości oparte na wartości godziwej i zmusiły firmy private equity do obniżenia wartości aktywów w swoich bilansach - powodując destrukcyjną pętlę sprzężenia zwrotnego z odpisami aktywów, które zagrażały wypłacalności systemu bankowego. Ponieważ niestabilne rynki i rachunkowość według wartości godziwej mogą dawać mylący obraz prawdziwego stanu finansów spółki, od tego czasu FASB dała firmom większą swobodę w wycenie aktywów niepłynnych.
Przed 2008 r. Wyceny były oparte na historycznym rachunku kosztów, a nie na płynnych szacunkach rynkowych, ponieważ powszechnie uważano je za bardziej konserwatywne i wiarygodne. Ale branża private equity lobbowała za zmianami, ponieważ stosowanie kosztu historycznego nie pozwala na łatwą porównywalność między firmami i chcieli ujednolicić wycenę aktywów niepłynnych.
Jednak granice matematyki wyceny fantasy zostały ujawnione w 2016 r., Kiedy wspierany przez VC startup „jednorożec” Dropbox został obniżony o 50% z dnia na dzień przez fundusz wspólnego inwestowania T. Rowe Price, do 8 USD za akcję, ponieważ uważano, że wyceny w wysokości 10 miliardów dolarów były irracjonalny. Gdy Dropbox pojawił się w marcu 2018 r., Jego akcje otworzyły się po 29 USD za akcję, a jego wycena rynkowa wzrosła do 13 mld USD dzień po debiucie giełdowym.
