DEFINICJA Expunge
Expunge to czynność polegająca na wyeliminowaniu formalnej skargi klienta złożonej przeciwko brokerowi papierów wartościowych z rejestrów publicznych Urzędu Nadzoru Finansowego (FINRA). Rejestry dotyczące pośredników są przechowywane w systemie Centralnego Depozytu Rejestracyjnego (CRD) jako sposób monitorowania profesjonalnego postępowania pośredników. Broker, który uważa, że w CRD została zarejestrowana nieuczciwa skarga, może podjąć działania w celu usunięcia czarnego znaku. Każdy pośrednik chciałby mieć czysty zapis, aby pomóc mu w prowadzeniu interesów.
ŁAMANIE W DÓŁ Zniszcz
Skargi klientów przesłane do FINRA dotyczące złego postępowania brokera są wprowadzane do systemu CRD, umieszczane na publicznej stronie internetowej BrokerCheck FINRA i zapisywane na formularzu U-4 brokera. Być może niesprawiedliwe skargi są ujawniane bez względu na to, czy ustalono, że pośrednik rzeczywiście popełnił jakiekolwiek wykroczenie. Nawet jeśli skarga zostanie później odrzucona lub arbitrzy FINRA stwierdzą, że skarga jest nieuzasadniona, skarga nadal będzie wyświetlana w BrokerCheck. Pozostanie tam, chyba że broker z sukcesem sprawi, że FINRA usunie skargę.
Usunięcie nie jest łatwe
Proces usuwania skargi jest regulowany przez reguły FINRA 12805 i 2080. FINRA nazywa wyparcie „nadzwyczajnym środkiem”, dlatego pośrednik zaczyna od wpatrzenia się w wysoką ścianę, aby się wspiąć. Pośrednik musi odbyć sesję osobistą lub telefoniczną z organem arbitrażowym, aby przedstawić swoją sprawę; panel ten musi następnie wyrazić zgodę na przekazanie sprawy innemu zespołowi orzekającemu, a jeśli zgodzi się na pośrednika, musi wrócić do FINRA w celu usunięcia niepożądanego rejestru. Cały proces może potrwać do 10 miesięcy.
Od lutego 2018 r. FINRA zaproponowała poprawki do tabeli w sprawie zlikwidowania. Poprawki te, jeśli zostaną przyjęte, jeszcze bardziej utrudnią usunięcie skargi. Wśród nowych zasad będą przesłuchania osobiście (bez przesłuchań w drodze telekonferencji); uiszczenie opłaty w wysokości co najmniej 1450 USD; termin jednego roku na złożenie wniosku o usunięcie; wymóg jednomyślnej decyzji w przeciwieństwie do obecnej decyzji większości; oraz przekonanie organu arbitrażowego, że skarga klienta „nie ma żadnej ochrony inwestorów ani wartości regulacyjnej”. Niejasność tego opisu zwiększa jedynie wysokość ściany.
W obronie FINRA brokerzy ścigający pieniądze na życie pokazali, że nie zawsze postępują etycznie. Potencjalne długotrwałe (a nawet trwałe) wpisy w BrokerCheck, które źle je odzwierciedlają, stanowią czynnik odstraszający od nieprofesjonalnego postępowania. Być może jest to powód, dla którego proces obalania brokera jest już zniechęcający, a FINRA dąży do tego, aby uczynić go jeszcze bardziej.
