Co to jest strategia wyjścia?
Strategia wyjścia jest planem awaryjnym, który jest realizowany przez inwestora, inwestora, inwestora venture capital lub właściciela firmy w celu zlikwidowania pozycji w aktywach finansowych lub zbycia rzeczowych aktywów biznesowych po spełnieniu lub przekroczeniu określonych kryteriów.
Strategię wyjścia można zrealizować w celu wyjścia z nierentownej inwestycji lub zamknięcia nierentownej działalności. W takim przypadku celem strategii wyjścia jest ograniczenie strat.
Strategię wyjścia można również zrealizować, gdy inwestycja lub przedsięwzięcie biznesowe osiągnęło swój cel zysku. Na przykład anioł-inwestor w firmie start-up może zaplanować strategię wyjścia poprzez pierwszą ofertę publiczną (IPO).
Inne powody realizacji strategii wyjścia mogą obejmować znaczną zmianę warunków rynkowych z powodu katastroficznego zdarzenia; przyczyny prawne, takie jak planowanie majątku, procesy w sprawie odpowiedzialności cywilnej lub rozwód; lub z prostego powodu, że właściciel / inwestor przechodzi na emeryturę i chce wypłacić pieniądze.
Strategii wyjścia z działalności gospodarczej nie należy mylić ze strategiami wyjścia z działalności stosowanymi na rynkach papierów wartościowych.
Kluczowe dania na wynos
- Ogólnie rzecz biorąc, strategia wyjścia jest świadomym planem zbycia inwestycji w przedsięwzięcie biznesowe lub aktywa finansowe. Strategie wyjścia biznesowe obejmują IPO, przejęcia lub wykupy, ale mogą również obejmować strategiczne niewykonanie zobowiązania lub bankructwo w celu wyjścia z upadającej firmy. Strategie wyjścia koncentrują się na działaniach stop-loss, aby zapobiec stratom spadkowym i zleceniom realizowania zysków w celu wypłaty wygranych transakcji.
Zrozumienie strategii wyjścia
Skuteczną strategię wyjścia należy zaplanować dla każdego pozytywnego i negatywnego przypadku, niezależnie od rodzaju inwestycji, handlu lub przedsięwzięcia biznesowego. Planowanie to powinno stanowić integralną część określania ryzyka związanego z inwestycją, handlem lub przedsięwzięciem gospodarczym.
Strategia wyjścia z biznesu to strategiczny plan przedsiębiorcy polegający na sprzedaży jego własności w firmie inwestorom lub innej firmie. Strategia wyjścia daje właścicielowi firmy sposób na zmniejszenie lub zlikwidowanie jego udziałów w firmie, a jeśli firma odniesie sukces, osiągnie znaczny zysk.
Jeśli biznes się nie powiedzie, strategia wyjścia (lub „plan wyjścia”) pozwala przedsiębiorcy ograniczyć straty. Strategia wyjścia może być również wykorzystana przez inwestora, takiego jak venture capital, w celu przygotowania się do wypłaty z inwestycji.
Dla traderów i inwestorów strategie wyjścia i inne techniki zarządzania pieniędzmi mogą znacznie usprawnić ich handel, eliminując emocje i zmniejszając ryzyko. Przed zawarciem transakcji zaleca się inwestorowi ustalenie momentu, w którym sprzedadzą za stratę oraz punktu, w którym sprzedadzą za zysk.
Zarządzanie pieniędzmi jest jednym z najważniejszych (i najmniej rozumianych) aspektów handlu. Na przykład wielu traderów wchodzi w transakcje bez strategii wyjścia i często częściej osiągają przedwczesne zyski lub, co gorsza, ponoszą straty. Handlowcy powinni zrozumieć dostępne wyjścia i stworzyć strategię wyjścia, która zminimalizuje straty i zablokuje zyski.
Wyjdź ze strategii dla przedsięwzięcia biznesowego
W przypadku przedsiębiorstw rozpoczynających działalność, odnoszący sukcesy przedsiębiorcy planują kompleksową strategię wyjścia na wypadek, gdyby operacje biznesowe nie osiągnęły z góry określonych kamieni milowych.
Jeśli przepływy pieniężne obniżą się do punktu, w którym operacje biznesowe nie są już dłużej zrównoważone, a utrzymanie kapitału zewnętrznego nie jest już możliwe do utrzymania, planowane zakończenie działalności i likwidacja wszystkich aktywów są czasami najlepszym sposobem na ograniczenie jakichkolwiek dalszych strat.
Większość inwestorów venture capital nalega, aby starannie zaplanowana strategia wyjścia została uwzględniona w biznesplanie przed zaangażowaniem jakiegokolwiek kapitału. Właściciele lub inwestorzy mogą również zrezygnować, jeżeli inna intratna oferta złoży lukratywną ofertę dla firmy.
Idealnie byłoby, gdyby przedsiębiorca opracował strategię wyjścia w swoim pierwotnym biznesplanie przed założeniem firmy. Wybór planu wyjścia wpłynie na decyzje dotyczące rozwoju biznesu. Typowe strategie wyjścia obejmują wstępne oferty publiczne (IPO), strategiczne przejęcia i wykupy menedżerskie (MBO).
Strategia wyjścia wybrana przez przedsiębiorcę zależy od wielu czynników, takich jak poziom kontroli lub zaangażowania, które przedsiębiorca chce zachować w firmie, czy chce, aby firma nadal działała w ten sam sposób, czy też jest skłonna to zobaczyć zmień idąc do przodu. Przedsiębiorca będzie chciał otrzymać uczciwą cenę za swój udział własnościowy.
Na przykład strategiczne przejęcie zwalnia założyciela z odpowiedzialności za jego własność, ale oznacza również rezygnację z kontroli. IPO są często uważane za najlepszą strategię wyjścia, ponieważ wiążą się z prestiżem i wysokimi wypłatami. Natomiast bankructwo jest postrzegane jako najmniej pożądany sposób na wyjście z firmy.
Kluczowym aspektem strategii wyjścia jest wycena biznesu, a są specjaliści, którzy mogą pomóc właścicielom (i kupującym) firmom zbadać finanse firmy w celu ustalenia wartości godziwej. Istnieją również menedżerowie ds. Przejścia, których rolą jest pomaganie sprzedawcom w ich strategiach wyjścia z biznesu.
Wyjdź ze strategii dla handlu
Podczas obrotu papierami wartościowymi, zarówno w przypadku inwestycji długoterminowych, jak i transakcji śróddziennych, konieczne jest zaplanowanie i staranne wykonanie strategii wyjścia zarówno po stronie zysków, jak i strat. Wszystkie transakcje wyjścia powinny być składane natychmiast po zajęciu pozycji. W przypadku transakcji, która osiąga swój cel zysku, może zostać natychmiast zlikwidowana lub można zastosować zatrzymanie w celu uzyskania większego zysku.
W żadnym wypadku wygrana transakcja nie może stać się transakcją przegrywającą. W przypadku utraty transakcji inwestor powinien z góry ustalić dopuszczalną kwotę straty i zastosować ochronny stop-loss.
W kontekście handlu strategie wyjścia są niezwykle ważne, ponieważ pomagają handlowcom w pokonywaniu emocji podczas handlu. Kiedy transakcja osiąga cenę docelową, wielu traderów staje się chciwych i waha się przed wyjściem w celu uzyskania większego zysku, co ostatecznie przekształca wygrane transakcje w przegrane. Kiedy przegrywające transakcje osiągają stop-loss, strach wkrada się, a handlowcy wahają się opuścić przegrane transakcje powodując jeszcze większe straty.
Istnieją dwa sposoby na wyjście z handlu: przez odniesienie straty lub uzyskanie zysku. Handlowcy używają terminów zleceń take-profit i stop-loss, aby odnieść się do rodzaju dokonywanego wyjścia. Czasami handlowcy używają tych terminów jako „T / P” i „S / L”.
Stop-loss lub stop to zlecenia składane u brokera w celu automatycznej sprzedaży akcji w określonym punkcie lub cenie. Po osiągnięciu tego punktu stop-loss zostanie natychmiast przekształcony w zlecenie rynkowe sprzedaży. Pomogą one zminimalizować straty, jeśli rynek szybko poruszy się w stosunku do inwestora.
Zlecenia Take-Profit są podobne do zleceń stop-loss, ponieważ są konwertowane na zlecenia rynkowe do sprzedaży, gdy punkt limitu zostanie osiągnięty. Punkty take-profit podlegają tym samym zasadom, co punkty stop-loss w zakresie wykonania na giełdach NYSE, Nasdaq i AMEX.
