Co to jest Sell To Open?
Sell to open to zwrot używany przez wiele domów maklerskich do reprezentowania otwarcia krótkiej pozycji w transakcji opcyjnej.
Podstawy sprzedaży, aby otworzyć
Sprzedaj, aby otworzyć odnosi się do przypadków, w których inwestor opcji inicjuje lub otwiera transakcję opcji poprzez sprzedaż lub ustanowienie krótkiej pozycji w opcji. Umożliwia to sprzedającemu opcję otrzymania premii zapłaconej przez kupującego po przeciwnej stronie transakcji. Opcje są rodzajem zabezpieczeń instrumentów pochodnych.
Sprzedaż w celu otwarcia pozwala inwestorowi kwalifikować się do premii, ponieważ inwestor sprzedaje szansę związaną z opcją innemu inwestorowi na rynku. To stawia inwestora sprzedającego na krótkiej pozycji na wezwaniu lub sprzedaży, podczas gdy drugi inwestor zajmuje długą pozycję lub zakup papieru wartościowego z nadzieją, że wzrośnie jego wartość. Inwestor zwierający pozycję ma nadzieję, że bazowy składnik aktywów lub kapitał własny nie wykroczy poza cenę wykonania, ponieważ pozwala jej to utrzymywać zapasy i korzystać z premii za długi inwestor.
Opcje sprzedaży i kupna
Sprzedaż w celu otwarcia może być ustanowiona na opcji sprzedaży lub opcji kupna lub dowolnej kombinacji opcji sprzedaży i kupna w zależności od nastawienia handlowego, czy to uparty, niedźwiedzi lub neutralny, który inwestor lub inwestor chce wdrożyć. Z otwartą sprzedażą inwestor pisze połączenie lub ma nadzieję na uzyskanie premii. Wezwanie lub sprzedaż może być objęte ubezpieczeniem lub może być nagie, w zależności od tego, czy inwestor piszący wezwanie posiada obecnie dane papiery wartościowe.
Kluczowe dania na wynos
- Sprzedaj, aby otworzyć, to otwarcie krótkiej pozycji na opcji przez tradera. Otwarcie umożliwia traderowi otrzymanie gotówki lub premii za opcje. Pozycję kupna lub sprzedaży związaną z opcją można objąć, w której właściciel opcji jest właścicielem aktywów bazowych lub nagi, które są bardziej ryzykowne.
Przykładem transakcji sprzedaży w celu otwarcia jest opcja sprzedaży sprzedana lub zapisana na akcjach, na przykład oferowana przez Microsoft. W takim przypadku sprzedawca sprzedaży może mieć neutralny i uparty pogląd na Microsoft i byłby skłonny podjąć ryzyko przypisania akcji lub sprzedaży, jeśli spadnie poniżej ceny wykonania w zamian za otrzymanie premii zapłaconej przez nabywca opcji.
Jako kolejny przykład transakcja sprzedaży w celu otwarcia transakcji może obejmować połączenie objęte gwarancją lub połączenie nagie. W zabezpieczonej transakcji kupna krótka pozycja w wezwaniu ustalana jest na akcjach posiadanych przez inwestora. Zwykle służy do generowania dochodu z akcji lub portfela. Nagłe połączenie, zwane także nieodkrytym, jest bardziej ryzykowne niż połączenie zabezpieczone, ponieważ wiąże się z ustanowieniem pozycji krótkiego połączenia na akcjach nie będących w posiadaniu inwestora.
Przykład sprzedaży, aby otworzyć
Załóżmy, że trader XYZ uważa, że cena akcji ABC spadnie w najbliższych tygodniach. Następnie XYZ otwiera pozycję Sell to Open w opcjach połączeń ABC. Oznacza to, że trader spekuluje na spadku ceny ABC i sprzedaje opcje kupna animatorowi rynku, który założył się, że cena ABC wzrośnie. Otwarcie krótkiej pozycji umożliwia XYZ zbieranie premii za opcje połączeń ABC.
