Kontrakty futures i opcje ETF są produktami pochodnymi zbudowanymi na istniejących funduszach będących przedmiotem obrotu giełdowego. Kontrakty futures stanowią umowę kupna lub sprzedaży akcji bazowego funduszu ETF po ustalonej cenie w określonym terminie w przyszłości lub wcześniej. Z drugiej strony opcje dają posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, do obrotu bazowymi akcjami ETF po ustalonej cenie w określonym terminie w przyszłości lub wcześniej.
Instrumenty pochodne na rynku ETF działają tak samo, jak indywidualna opcja na akcje lub kontrakt futures. Produkty te są zwykle używane do zawierania spekulacyjnych zakładów na gospodarkę, indeks lub określony sektor przy mniejszych nakładach kapitałowych.
Podział kontraktów futures i opcji ETF
Kontrakty terminowe i opcje ETF zyskały na popularności wraz ze wzrostem przyjmowania standardowych funduszy będących przedmiotem obrotu giełdowego. Te unikalne produkty zapewniają wydajność tradycyjnego ETF z elastycznością handlu opcjami. W ten sposób inwestorzy mogą uzyskać ekspozycję na wyniki indeksu lub sektora bez angażowania dużych kwot kapitału.
Ponadto opcje są doskonałym narzędziem do zabezpieczenia przed wypłatą w określonym sektorze lub klasie aktywów. Posiadanie tych mechanizmów może zwiększyć zwrot z portfela, ponieważ inwestorzy czerpią zyski z ruchów ETF z dodatkową warstwą dźwigni. Rozpoczęcie korzystania z opcji ETF jest logicznie takie samo, jak tradycyjny handel opcjami. Istnieją standardowe opcje sprzedaży i kupna w pakietach po 100 akcji w instrumencie bazowym.
Kontrakty futures ETF działają podobnie jak zwykłe kontrakty futures. Kontrakty te nigdy nie obejmują aktywów, ale utrzymują przepływ kapitału z jednego koszyka kontraktów futures na inny. Oznacza to, że inwestorzy nie są bezpośrednio narażeni na aktywa bazowe i muszą dokonywać transakcji gotówkowych. Większość kontraktów futures na ETF śledzi rynki towarowe i walutowe, jak ma to miejsce w przypadku zwykłych kontraktów futures. Towary zachęcają do spekulacyjnych transakcji dotyczących przyszłych zmian cen surowców wykorzystywanych do produkcji różnych produktów.
Ryzyko związane z kontraktami futures i opcjami ETF
Największą wadą kontraktów ETF jest efekt contango. Dzieje się tak, gdy przyszła cena towaru przekracza oczekiwaną przyszłą cenę spot. Innymi słowy, przyszła cena spot jest niższa niż cena bieżąca, a inwestorzy są skłonni zapłacić więcej za towar w przyszłości niż jego prawdziwa wartość. Ponadto instrumenty pochodne, takie jak opcje i kontrakty futures, są niebezpieczne dla niedoświadczonych inwestorów. Oba produkty są inwestycjami czasowymi, podlegającymi systematycznym wypłatom, ryzyku kontrahenta i ryzyku cenowemu.
