Jakie są kryteria środowiskowe, społeczne i dotyczące zarządzania (ESG)?
Kryteria środowiskowe, społeczne i dotyczące zarządzania (ESG) to zestaw standardów działalności firmy, które społecznie świadomi inwestorzy stosują do sprawdzania potencjalnych inwestycji. Kryteria środowiskowe uwzględniają to, jak firma działa jako zarządca przyrody. Kryteria społeczne sprawdzają, jak zarządza relacjami z pracownikami, dostawcami, klientami i społecznościami, w których działa. Zarządzanie dotyczy przywództwa spółki, wynagrodzenia dla kadry kierowniczej, audytów, kontroli wewnętrznych i praw akcjonariuszy.
Kluczowe dania na wynos
- Kryteria środowiskowe, społeczne i dotyczące ładu korporacyjnego (ESG) są coraz bardziej popularnym sposobem oceny przez inwestorów firm, w które mogą chcieć inwestować. Wiele funduszy inwestycyjnych, firm maklerskich i robo-doradców oferuje obecnie produkty spełniające kryteria ESG. Kryteria ESG mogą Pomagają również inwestorom unikać firm, które mogą stwarzać większe ryzyko finansowe ze względu na swoje praktyki środowiskowe lub inne.
W ostatnich latach, w szczególności młodsi inwestorzy, wykazali zainteresowanie lokowaniem swoich pieniędzy tam, gdzie są ich wartości, firmy maklerskie i towarzystwa funduszy inwestycyjnych zaczęły oferować fundusze typu ETF i inne produkty finansowe zgodne z kryteriami ESG. Robo-doradcy, tacy jak Betterment i Wealthfront, również wykorzystali ich, aby spodobać się tym inwestorom. Według najnowszego raportu US SIF Foundation inwestorzy posiadali 11, 6 bln USD aktywów wybranych zgodnie z kryteriami ESG na początku 2018 r., W porównaniu z 8, 1 bln USD zaledwie dwa lata wcześniej.
Inwestowanie w ESG jest czasami określane jako inwestowanie zrównoważone, odpowiedzialne inwestowanie, inwestowanie wpływowe lub inwestowanie społecznie odpowiedzialne.
Jak działają kryteria środowiskowe, społeczne i dotyczące zarządzania (ESG)
Aby ocenić firmę na podstawie kryteriów środowiskowych, społecznych i ładu korporacyjnego (ESG), inwestorzy analizują szeroki zakres zachowań.
Kryteria środowiskowe, społeczne i dotyczące zarządzania (ESG) pomagają inwestorom znaleźć firmy o wartościach, które odpowiadają ich własnym.
Kryteria środowiskowe mogą obejmować zużycie energii przez przedsiębiorstwo, odpady, zanieczyszczenie, ochronę zasobów naturalnych i traktowanie zwierząt. Kryteria te można również wykorzystać do oceny wszelkich zagrożeń środowiskowych, na jakie może być narażona firma, oraz sposobu zarządzania tym ryzykiem. Na przykład, czy istnieją problemy związane z jego własnością na zanieczyszczonym gruncie, utylizacją odpadów niebezpiecznych, zarządzaniem toksycznymi emisjami lub przestrzeganiem rządowych przepisów ochrony środowiska?
Kryteria społeczne uwzględniają relacje biznesowe firmy. Czy działa z dostawcami, którzy zachowują te same wartości, co twierdzi, że są w posiadaniu? Czy firma przekazuje procent swoich zysków lokalnej społeczności, czy zachęca pracowników do wykonywania tam pracy wolontariackiej? Czy warunki pracy w firmie wykazują wysoki szacunek dla zdrowia i bezpieczeństwa pracowników? Czy brane są pod uwagę interesy innych interesariuszy?
W odniesieniu do zarządzania inwestorzy mogą chcieć wiedzieć, że firma stosuje dokładne i przejrzyste metody rachunkowości oraz że akcjonariusze mają możliwość głosowania w ważnych kwestiach. Mogą także chcieć zapewnienia, że firmy unikną konfliktu interesów przy wyborze członków zarządu, nie będą wykorzystywać wkładów politycznych w celu uzyskania nadmiernie korzystnego traktowania i, oczywiście, nie będą angażować się w nielegalne praktyki.
Oczywiście żadna firma nie może przejść każdego testu w każdej kategorii, więc inwestorzy muszą zdecydować, co jest dla nich najważniejsze. Na poziomie praktycznym firmy inwestycyjne, które spełniają kryteria ESG, muszą również ustalić priorytety. Na przykład działający w Bostonie zarząd Trillium Asset Management, zarządzający 2, 5 miliardami dolarów, wykorzystuje szereg czynników ESG, aby pomóc zidentyfikować firmy, które mogą osiągnąć dobre wyniki w perspektywie długoterminowej. Określone częściowo przez analityków, którzy identyfikują problemy stojące przed różnymi sektorami i branżami, kryteria ESG Trillium obejmują unikanie firm o znanym narażeniu na wydobycie węgla i tych, które osiągają ponad 5% swoich przychodów z energii jądrowej lub broni. Pozwala to również uniknąć inwestowania w firmy, w których między innymi pojawiły się poważne lub trwające kontrowersje związane z dyskryminacją w miejscu pracy, ładem korporacyjnym i dobrostanem zwierząt.
Plusy i minusy kryteriów środowiskowych, społecznych i zarządzania (ESG)
W przeszłości społecznie odpowiedzialne inwestycje miały reputację wymagającą kompromisu ze strony inwestora. Ponieważ ograniczały one świat firm, które kwalifikowały się do inwestycji, ograniczały również potencjalny zysk inwestora. „Złe” firmy czasami osiągały bardzo dobre wyniki, przynajmniej pod względem ceny akcji.
Ostatnio jednak niektórzy inwestorzy zaczęli wierzyć, że kryteria środowiskowe, społeczne i dotyczące zarządzania mają praktyczny cel wykraczający poza wszelkie obawy etyczne. Przestrzegając kryteriów ESG, mogą być w stanie uniknąć firm, których praktyki mogłyby sygnalizować czynnik ryzyka - o czym świadczy wyciek ropy BP w 2010 r. I skandal emisyjny Volkswagena. Oba z nich spowodowały gwałtowny wzrost cen akcji spółek i związane z tym straty w wysokości miliardów dolarów.
Ponieważ praktyki biznesowe nastawione na ESG zyskują większą przyczepność, firmy inwestycyjne coraz częściej śledzą swoje wyniki. Firmy świadczące usługi finansowe, takie jak JPMorgan Chase, Wells Fargo i Goldman Sachs, publikują roczne raporty, w których szczegółowo analizują swoje podejście do ESG i wyniki finansowe.
