Kontrakt kontraktów terminowych na ropę naftową WTI osiągnął najwyższy poziom od czwartego kwartału 2014 r., Oparty na silnym popycie światowym i rosnących napięciach geopolitycznych. Duże fundusze energetyczne wzrosły w tandemie, ale osiągają gorsze wyniki w stosunku do towaru bazowego o szeroki margines, który utrzymuje się znacznie poniżej rekordowych poziomów w styczniu 2018 r. Ta niedźwiedzia rozbieżność może wygenerować zyskowną krótką sprzedaż w nadchodzących tygodniach, ponieważ ropa może być bliska uzupełnienia w tym roku.
Trzy dekady danych rynku spot wskazują silnie sezonowe wyniki na rynku ropy naftowej, przy czym w kwietniu i maju spodziewane są wyższe ceny, a następnie mieszane działania letnie, często podyktowane ścieżkami huraganów i ich wpływem na platformy wiertnicze w Zatoce Perskiej. Ceny zwykle spadają w listopadzie i grudniu, znajdując poziomy wsparcia dla nowych tematów energetycznych w następnym roku. Napięcia geopolityczne, podobnie jak obecny spór z Iranem, mogą znacznie wpłynąć na te od dawna obserwowane cykle sezonowe.
Letni sezon jazdy generuje wiosenny skok, a siły nieznane podnoszą ropę naftową, aby podnieść ceny pomp. Zjawisko to zwykle kończy się około Dnia Pamięci lub mniej niż cztery tygodnie od teraz, co sugeruje, że kontrakt futures osiągnie wartość 70 USD lub mniej. 50% wycofanie trendu spadkowego w 2014 r. Do 2015 r. Szacuje się na 67 USD, przy szerokim spadku tego poziomu, co wywołuje niedźwiedzie sygnały, które mogą generować zyski z krótkiej sprzedaży w nierentownych funduszach energetycznych.
ETF SPDR Select Sector Energy (XLE) został sprzedany z 101, 52 USD do 49, 93 USD w latach 2014–2016, osiągając najniższy poziom od pięciu lat. Kolejna fala ożywienia gospodarczego utknęła w grudniu tuż powyżej poziomu wycofania Fibonacciego z wyprzedaży.618 w górnych latach 70., ustępując miejsca spadkowi, który trwał do drugiej połowy 2017 r. W styczniu 2018 r. Zakończył podróż powrotną do oporu najwyższy jak dotąd w tym roku i zrezygnował z połowy fali rajdowej w lutym.
Bazowy wzorzec w połowie lat 60. przyniósł kwietniowy przełom, który utknął w martwym punkcie zniesienia.618 około dwa tygodnie temu. Od tego czasu szlifuje się na boki, mimo że ropa wciąż zyskuje na popularności. Wygląda na to, że obawy przed wojną handlową utrzymują kontrolę nad funduszem, który wykazuje większą korelację z amerykańskimi akcjami niż kontrakt na ropę naftową. To opóźnione zachowanie może doprowadzić do załamania poprzez obsługę zasięgu w pobliżu 72 USD, wywołując sygnały krótkiej sprzedaży i test na najniższym poziomie w 2018 roku.
ETF SPDR S&P Oil & Gas Exploring & Production ETF (XOP) wykonał podobną trajektorię, obniżając się do wieloletniego minimum na poziomie 22, 06 USD w styczniu 2016 r. I odbijając się mocno pod koniec roku. W drugiej połowie 2017 r. Zakończył również wycofanie, ale w przeciwieństwie do rywala, rajd w 2018 r. Nie osiągnął najwyższego poziomu w 2016 r. Fundusz sprzedał się z rynkiem akcji w lutym i jest obecnie w obrocie bocznym w pobliżu zniesienia 0, 618 trendu wzrostowego w 2016 roku. Zaangażowani nabywcy muszą zamontować dwa poziomy oporu, aby położyć kres niedźwiedziom rozbieżności z ropą naftową - na szczytach z grudnia 2016 r. I ze stycznia 2018 r.
Wolumen bilansowy (OBV) wzrósł do najwyższego poziomu od wielu lat pod koniec 2017 r., Ale znaczna dystrybucja w kwietniu podważyła bycze brzmienie wskaźnika. Podczas gdy ten wiatr przeciwny utrudnia funduszowi pokrycie sześciu punktów do drugiego poziomu oporu, przebicie powyżej 40 USD może przyciągnąć siłę nabywczą potrzebną do wykonania tego zadania. Podobnie jak w przypadku XLE, awaria dzięki obsłudze krótkoterminowego zasięgu wywołałaby atrakcyjne sygnały krótkiej sprzedaży. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Krótcy sprzedawcy okrążają zapasy ropy i gazu jako wzrost cen ropy ).
Dolna linia
W ostatnich miesiącach fundusze energetyczne osiągały gorsze wyniki niż ropa naftowa, a działania cenowe były bardziej podatne na obawy przed wojną handlową niż na kontrakt futures. Tymczasem dodatnia sezonowość w sektorze zbliża się ku końcowi, co zwiększa szanse, że ropa spadnie niżej i uruchomi sygnały krótkiej sprzedaży w relatywnie słabszych funduszach. (Aby uzyskać dodatkowe informacje, sprawdź: 9 zapasów energii „High Beta”, które mogą wzrosnąć ).
