Fundusz iShares MSCI Emerging Markets Index Fund (EEM) został sprzedany agresywnie od stycznia 2018 r., Kiedy administracja Trumpa wystrzeliła pierwsze strzały w wielostronnej wojnie handlowej skoncentrowanej na chińskich towarach i handlu północ-południe. Od tego czasu indeks spadł o prawie 20%, pogrążony w bessy, która powinna wzrosnąć wykładniczo po wprowadzeniu nowych taryf w wysokości 200 miliardów dolarów.
Jednak długoterminowy wykres opowiada bardziej upartą historię, osiągając głębokie poparcie przy 50-miesięcznej wykładniczej średniej ruchomej (EMA), jednocześnie osiągając najbardziej ekstremalny wyprzedany odczyt od czasu Wielkiej recesji. Te bliźniacze siły techniczne mogą teraz połączyć się, aby wygenerować wielotygodniowe odbicie, które podnosi fundusz o 20% lub więcej w czwartym kwartale. Co ważniejsze, wejście w ryzykowne rozgrywki o niskim ryzyku może być łatwiejsze niż się wydaje, z dobrze zorganizowaną linią trendu wyznaczającą podział na siłę byka i niedźwiedzia.
Wykres długoterminowy EEM (2003-2018)
Fundusz pojawił się na giełdzie nieco powyżej 11, 00 USD w kwietniu 2003 r., Odnotowując silny wzrost poparty silną falą ożywienia, która nastąpiła po bessy z okresu 2000–2002. W czwartym kwartale 2007 r. Odnotował imponujące zyski, osiągając najwyższy w historii poziom 55, 83 USD, i spadł do przedziału handlowego, który spadł w dół w sierpniu 2008 r. Presja na sprzedaż wzrosła do listopada, osiągając najniższy poziom 18, 22 USD, wyprzedzając potężne odbicie w nowej dekadzie.
Rajd w kształcie litery V skończył się w drugiej połowie 2011 r., Kiedy hiperboliczny wzrost Chin zaczął słabnąć, powodując długoterminowe szczyty we wszystkich gospodarkach drugiego i trzeciego świata. Fundusz cofnął się po przebiciu 0, 786 Fibonacciego na poziomie zniesienia rynku niedźwiedzi w górnych 40 USD, znalazł wsparcie w połowie 30 USD i rozpoczął działania w wąskim zakresie, które utrzymały się w 2015 roku.
Sześcioletnie minimum w górnych 20 USD oznaczało okazję do zakupu niskiego ryzyka w styczniu 2016 r., Przed stałym wzrostem, który nabrał tempa po wyborach prezydenckich. Rajd osiągnął opór w 2011 r. W styczniu 2018 r. I ponownie się odwrócił, wchodząc w wzór opadającego klina, który uzyskał wsparcie na 50-miesięcznych i 200-tygodniowych EMA w sierpniu. W zeszłym tygodniu osiągnęła najniższy poziom od 16 miesięcy i wzrosła w ubiegłym tygodniu, zamykając piątkową sesję powyżej tych długoterminowych średnich kroczących.
Miesięczny oscylator stochastyczny wszedł w cykl sprzedaży w październiku 2017 r. I przyspieszył niżej w pierwszym kwartale 2018 r., Osiągając ostatecznie poziom wyprzedaży w czerwcu. Tranzyt od wysokiej do niskiej rozwinął się w linii prostej, a nie w wielu falach, obniżając wskaźnik do najgłębszego minimum od 2008 roku. To z kolei oznacza wyjątkowo wyprzedaży rynek, który jest gotowy na wielomiesięczną falę ożywienia w tym samym czasie cena osiągnęła poziom wsparcia długoterminowego. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Ryzyko inwestowania na rynkach wschodzących ).
Wykres krótkoterminowy EEM (2016-2018)
Spadek ten zbliżył się do 50% wycofania trendu wzrostowego w 2016 r. Do 2018 r., Co oznacza proporcjonalne wycofanie w perspektywie długoterminowej. Tego wąskiego dopasowania z długoterminowymi odczytami technicznymi nie należy ignorować, pomimo braku silniejszych sygnałów kupowania. Na szczęście korekta wyrzeźbiła niemal idealną linię trendu niskich szczytów, która wyemituje ten sygnał, gdy tylko opór zostanie przerwany na 43, 50 USD.
W zeszłym tygodniu fundusz odbił się od wsparcia klinowego po raz czwarty, co oznacza logiczny poziom cen dla agresywnych handlowców, którzy chcą zatrzymać straty, jeśli chcą uzyskać skok w tłumie i ekspozycję długoterminową. Presja zakupowa powinna gwałtownie wzrosnąć po przełamaniu trendowego oporu, ale sensowne jest utrzymanie defensywnej strategii zarządzania ryzykiem, chyba że napływ wiadomości zmieni się gwałtownie w najbliższych dniach i supermoce osiągną porozumienie handlowe.
Dolna linia
Fundusz indeksu rynków wschodzących iShares MSCI uzyskał długoterminowe wsparcie w niskich 40 USD, podczas gdy wskaźniki siły względnej spadły do najwyższych poziomów wyprzedania od czasu krachu na rynku w ostatniej dekadzie. Podsumowując, ten instrument i inne fundusze rynków wschodzących mogą wzrosnąć o ponad 20% w czwartym kwartale. (Aby uzyskać dodatkowe informacje, sprawdź: Intl. Zapasy będą lepsze niż rynek krajowy: JPM .)
