Kapitał własny spółki lub kapitał własny jest różnicą netto między sumą bilansową spółki a jej sumą zobowiązań. Kapitał spółki jest wykorzystywany w fundamentalnej analizie w celu ustalenia jej wartości netto.
Kapitał własny reprezentuje wartość netto spółki lub kwotę pieniędzy pozostałych dla akcjonariuszy, jeżeli wszystkie aktywa zostaną zlikwidowane, a wszystkie długi spłacone.
Jak obliczyć kapitał własny
Wzór na obliczanie kapitału własnego jest następujący:
W pobliżu Kapitał własny akcjonariusza = aktywa ogółem - zobowiązania ogółem
W bilansie można znaleźć łączne pasywa i aktywa firmy.
Przykład kapitału własnego
Poniżej znajduje się bilans Apple Inc. (AAPL) na dzień 31 marca 2018 r.
- Aktywa ogółem (na zielono) wyniosły 367, 502 mld USD Łączne zobowiązania (na czerwono) wyniosły 240, 624 mld USD Kapitał własny wynosił 126, 878 mld USD (367, 502 - 240, 624 USD)
Wartość 126, 878 miliardów USD w kapitale własnym odzwierciedla kwotę pozostawioną akcjonariuszom, jeśli Apple zlikwiduje wszystkie swoje aktywa i spłaci wszystkie swoje zobowiązania.
Alternatywnym obliczeniem kapitału własnego spółki jest wartość kapitału zakładowego i zysków zatrzymanych pomniejszona o wartość akcji własnych.
Kapitał własny jest skutecznym miernikiem określającym wartość netto spółki, ale należy go stosować łącznie z analizą wszystkich sprawozdań finansowych, w tym bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych.
Dlaczego kapitał własny jest ważny?
Kapitał własny może być ujemny lub dodatni. Jeśli jest pozytywny, firma ma wystarczającą ilość aktywów na pokrycie swoich zobowiązań. Jeśli ujemne, zobowiązania spółki przekraczają jej aktywa; w przypadku przedłużenia stanowi niewypłacalność bilansu.
W związku z tym wielu inwestorów uważa spółki z ujemnym kapitałem własnym za ryzykowne lub niebezpieczne. Jednak sam kapitał własny nie jest ostatecznym wskaźnikiem kondycji finansowej spółki; Jednak w połączeniu z innymi narzędziami i miernikami inwestor może dokładnie przeanalizować kondycję organizacji.
Wszystkie statystyki wymagane do obliczenia kapitału własnego są dostępne w bilansie spółki. Aktywa ogółem obejmują aktywa obrotowe i długoterminowe. Aktywa obrotowe to aktywa, które można zamienić na gotówkę w ciągu roku (np. Gotówka, należności, zapasy). Aktywa długoterminowe to aktywa, których nie można zamienić na gotówkę ani zużyć w ciągu roku (np. Inwestycje; rzeczowe aktywa trwałe i niematerialne, takie jak patenty).
Zobowiązania ogółem obejmują zobowiązania krótkoterminowe i długoterminowe. Zobowiązania krótkoterminowe to zobowiązania zwykle wymagalne w ciągu jednego roku (np. Zobowiązania i podatki). Zobowiązania długoterminowe to zobowiązania należne do spłaty w okresach dłuższych niż jeden rok (np. Zobowiązania z tytułu obligacji, umowy leasingu i zobowiązania emerytalne). Po obliczeniu sumy aktywów i pasywów można ustalić kapitał własny.
Analitycy rynkowi i inwestorzy preferują równowagę między kwotą zysków zatrzymanych, które firma wypłaca inwestorom w formie dywidend, a kwotą zatrzymaną w celu ponownego zainwestowania w spółkę.
Kapitał własny akcjonariuszy jest niezbędną miarą, którą należy wziąć pod uwagę przy określaniu generowanego zwrotu w porównaniu do całkowitej kwoty zainwestowanej przez inwestorów kapitałowych. Na przykład wskaźniki takie jak zwrot z kapitału (ROE), który jest wynikiem dochodu netto firmy podzielonego przez kapitał własny akcjonariuszy, są wykorzystywane do pomiaru, w jaki sposób kierownictwo firmy wykorzystuje kapitał własny od inwestorów do generowania zysku.
