Co to jest kredyt awaryjny?
Termin kredyt awaryjny odnosi się do pożyczek udzielonych przez Rezerwę Federalną innym bankom i instytucjom, które nie mają dla nich alternatywnych źródeł kredytu. Są one potocznie nazywane „pożyczkami ratunkowymi”.
Kredyt ratunkowy jest wykorzystywany jako środek ograniczający ekonomiczne konsekwencje poważnych wstrząsów finansowych, takich jak zapaść kredytowa, która wystąpiła w ramach kryzysu finansowego 2007-2008. Zasadniczo kredyt awaryjny ma charakter długoterminowy, z terminem spłaty wynoszącym 30 dni lub więcej.
Kluczowe dania na wynos
- Kredyt awaryjny jest rodzajem pożyczki udzielanej przez instytucje rządowe w celu wsparcia instytucji finansowych w sytuacjach, w których wystarczająca ilość kredytu prywatnego nie byłaby dostępna w innym przypadku. Ma on na celu przywrócenie płynności na rynkach finansowych w celu zmniejszenia ryzyka upadku systemowego. Kredyt awaryjny był szeroko wykorzystywany przez rząd federalny w odpowiedzi na kryzys finansowy 2007-2008.
Jak działa kredyt awaryjny
Nowoczesna podstawa prawna kredytu awaryjnego wynika z Ustawy o ulepszeniu Federalnej Korporacji Ubezpieczeń Depozytów (FDICIA), która została uchwalona w 1991 r. Ustawa ta zmieniła Ustawę o Rezerwie Federalnej, aby rozszerzyć zakres dofinansowania dla instytucji ubezpieczonych przez Federalną Korporację Ubezpieczeń Depozytów (FDIC). Aby to osiągnąć, FDICIA upoważniła FDIC do pożyczania pieniędzy bezpośrednio od Departamentu Skarbu USA w celu zapewnienia ratowania banków znajdujących się w trudnej sytuacji w trudnych warunkach finansowych.
W 2010 r., Po burzliwym kryzysie finansowym, który rozpoczął się w 2007 r., Ustawa o reformie i ochronie konsumentów Dodd-Franka na Wall Street wprowadziła dalsze zmiany do ustawy o Rezerwie Federalnej. W szczególności reformy Dodda-Franka ograniczały uprawnienia Rezerwy Federalnej do udzielania pomocy finansowej, szczególnie w odniesieniu do instytucji, które w przeciwnym razie byłyby niewypłacalne.
Zasady te zostały dodatkowo zmienione w 2015 r., Uwzględniając wymóg, aby wszelkie nowe programy udzielania pożyczek w nagłych wypadkach wymagały uprzedniej zgody Sekretarza Skarbu. Te reformy z 2015 r. Ustanowiły również wytyczne dotyczące stóp procentowych stosowanych w nadzwyczajnych transakcjach kredytowych, określając, że stopy te muszą być ustalone z premią do stóp procentowych przeważających w normalnych warunkach rynkowych.
Podstawową filozofią tych regulacji stóp procentowych jest to, że firma otrzymująca nie powinna kusić się na skorzystanie z awaryjnych linii kredytowych w typowych warunkach rynkowych. Innymi słowy, przepisy te mają na celu uniknięcie sytuacji, w której rząd skutecznie konkuruje z alternatywnymi umowami pożyczek prywatnych, a zamiast tego dążą do ograniczenia kredytu awaryjnego w sytuacjach, gdy na rynku prywatnych kredytów nie ma realistycznych alternatyw.
Przykład kredytu awaryjnego w realnym świecie
Według badania z 2017 r. Opublikowanego przez Olin Business School na Washington University w St. Louis, kredyt awaryjny jest skutecznym sposobem stabilizacji rynków finansowych. Naukowcy odkryli, że w czasie kryzysu finansowego w latach 2007–2008 ponad 2000 banków skorzystało z kredytu awaryjnego oferowanego przez Rezerwę Federalną. Dostępność tego awaryjnego kredytu zwiększyła pożyczki bankowe bez zwiększania ryzyka wyborów kredytowych banków.
