TradingView
VIX lub Indeks zmienności został stworzony przez Chicago Board Options Exchange (CBOE) w 1993 roku. Powszechnie nazywa się go „Fear Index” i nie bez powodu. Mierząc ceny opcji krótkoterminowych S&P 500, VIX zasadniczo określa, jak bardzo inwestorzy mogą się obawiać wahań cen rynkowych na horyzoncie. Jeśli inwestorzy są bardziej zaniepokojeni dużymi wahaniami cen, kontrakty opcji stają się droższe, a VIX rośnie w tandemie. Kiedy inwestorzy są spokojniejsi, dzieje się odwrotnie - opcje stają się tańsze, a VIX spada.
Vol-mageddon
W lutym tego roku wydarzenie oparte na dużej zmienności, które niektórzy nazywali Vol-mageddon, zmiażdżyło wielu inwestorów i niektóre fundusze. ETF / ETN oparte na ruchu VIX, w tym VXX, UVXY (lewarowany VIX) i SVXY (odwrotny VIX), wykonały ogromne ruchy cenowe, gdy zmienność rynku wzrosła. Te pojazdy o zmienności są nadal przedmiotem intensywnej wymiany, ponieważ sam VIX nie może być przedmiotem bezpośredniej wymiany.
Trwałe podniesienie VIX
Powyższa tabela VIX pokazuje lutowy skok. Ale być może, co ważniejsze, teraz wykres pokazuje stale wysoki poziom VIX w ciągu ostatnich dwóch miesięcy w porównaniu do średnich historycznych. Jak pokazano na wykresie, VIX rozpoczął swoją ostatnią podwyżkę na początku października, w momencie, gdy S&P 500 rozpoczął swój najnowszy pion z rekordowych wysokości. Od tego czasu VIX utrzymywał się powyżej 200-dniowej średniej kroczącej, która stale wahała się wokół poziomu 16. W rzeczywistości VIX użył średniej ruchomej dwa razy, by się odbić, właśnie wtedy, gdy rynki wydawały się nieco uspokajać.
Poziomy VIX zwykle szybko wracają do średniej (w tym przypadku w dół). Ale dopóki inwestorzy obawiają się przedłużonej korekty rynku, a nawet zbliżającego się bessy, VIX prawdopodobnie pozostanie nietypowo podwyższony.