Co to jest kapitał ekonomiczny?
Kapitał ekonomiczny jest miarą ryzyka pod względem kapitału. Mówiąc dokładniej, jest to kwota kapitału, której potrzebuje firma (zazwyczaj w sektorze usług finansowych), aby zachować wypłacalność ze względu na swój profil ryzyka.
Kapitał ekonomiczny jest obliczany wewnętrznie przez firmę, czasami przy użyciu własnych modeli. Wynikowa liczba to także kwota kapitału, którą firma powinna mieć na pokrycie podejmowanego ryzyka.
Kluczowe dania na wynos
- Kapitał ekonomiczny to kwota kapitału potrzebna firmie, aby przetrwać wszelkie podejmowane ryzyko. Jest to zasadniczo sposób pomiaru ryzyka. Firmy świadczące usługi finansowe obliczają kapitał ekonomiczny wewnętrznie. Kapitału ekonomicznego nie należy mylić z kapitałem regulacyjnym (znanym również jako wymóg kapitałowy).
Kapitał ekonomiczny różni się od kapitału regulacyjnego, znanego również jako wymóg kapitałowy.
Co to jest kapitał ekonomiczny?
Zrozumienie kapitału ekonomicznego
Kapitał ekonomiczny służy do pomiaru i raportowania ryzyka rynkowego i operacyjnego w całej organizacji finansowej. Kapitał ekonomiczny mierzy ryzyko przy użyciu realiów gospodarczych, a nie zasad rachunkowości i przepisów, które mogą czasem wprowadzać w błąd. W rezultacie uważa się, że kapitał ekonomiczny daje bardziej realistyczną reprezentację wypłacalności firmy.
Proces pomiaru kapitału ekonomicznego polega na przekształceniu danego ryzyka w kwotę kapitału potrzebną do jego utrzymania. Obliczenia opierają się na sile finansowej instytucji (lub zdolności kredytowej) i oczekiwanych stratach.
Siła finansowa to prawdopodobieństwo, że firma nie stanie się niewypłacalna w okresie pomiaru, i jest inaczej znana jako poziom ufności w obliczeniach statystycznych. Oczekiwana strata firmy to przewidywana średnia strata w okresie pomiaru. Oczekiwane straty reprezentują koszty prowadzenia działalności i są zwykle absorbowane przez zyski operacyjne.
Zależność między częstotliwością straty, kwotą straty, oczekiwaną stratą, siłą finansową lub poziomem zaufania a kapitałem ekonomicznym można zobaczyć na poniższym wykresie:
Zdjęcie Julie Bang © Investopedia 2019
Obliczenia kapitału ekonomicznego i ich wykorzystanie w relacjach ryzyko / zysk ujawniają, które linie biznesowe powinien realizować bank, które najlepiej wykorzystują kompromis ryzyko / zysk. Miary wydajności wykorzystujące kapitał ekonomiczny obejmują: zwrot z kapitału skorygowanego o ryzyko (RORAC); zwrot z kapitału skorygowany o ryzyko (RAROC); oraz ekonomiczna wartość dodana (EVA). Jednostki biznesowe, które osiągają lepsze wyniki w przypadku takich środków, mogą otrzymywać więcej kapitału firmy w celu optymalizacji ryzyka. Wartość zagrożona (VaR) i podobne miary również oparte są na kapitale ekonomicznym i są wykorzystywane przez instytucje finansowe do zarządzania ryzykiem.
Przykład kapitału ekonomicznego
Bank chce ocenić profil ryzyka swojego portfela kredytowego w przyszłym roku. W szczególności bank chce określić kwotę kapitału ekonomicznego potrzebną do pokrycia straty zbliżającej się do 0, 04% w rozkładzie strat odpowiadającym przedziałowi ufności 99, 96%.
Bank stwierdza, że przedział ufności na poziomie 99, 96% daje kapitał ekonomiczny o wartości 1 miliarda USD przekraczający oczekiwaną (średnią) stratę. Gdyby bank miał niedobór kapitału ekonomicznego, mógłby podjąć środki, takie jak pozyskanie kapitału lub podwyższenie standardów ubezpieczeniowych swojego portfela kredytowego w celu utrzymania pożądanego ratingu kredytowego. Bank mógłby dodatkowo rozbić swój portfel kredytowy, aby ocenić, czy profil ryzyka / zysku w swoim portfelu hipotecznym przewyższa osobisty portfel kredytowy.
