Co to jest należny rachunek?
Należny rachunek jest instrumentem finansowym służącym do dokumentowania i identyfikowania obowiązku sprzedającego akcje do dostarczenia nabywcy akcji oczekującej dywidendy. Należny rachunek jest również stosowany, gdy nabywca akcji jest zobowiązany do dostarczenia oczekującej dywidendy na rzecz sprzedającego akcje. Należne rachunki mogą być używane w podobny sposób, gdy firma wydaje prawa, warranty lub podział akcji.
Kluczowe dania na wynos
- Należny rachunek zapewnia, że oczekujące wypłaty dywidendy, które są uprawnione do określonej strony, zostaną wypłacone nawet po tym, jak strona zbywa swoje akcje w okresie przejściowym. Te weksle gwarantują, że akcjonariusze zostaną wypłaceni w dniu byłej dywidendy - nawet jeśli sprzedają swoje akcje przed datą ustalenia terminu. Należny okres rozliczeniowy to czas między datą ex-dywidendy a datą rejestracji, w której takie prawa do dywidendy mogą być potencjalną emisją.
Jak działają rachunki należne
Należne rachunki działają jako weksle i zapewniają, że właściwy właściciel otrzyma dywidendę z akcji, gdy akcje będą przedmiotem obrotu w pobliżu jej daty ex-dywidendy.
Na przykład nabywca, który kupuje akcje bez dywidendy, ale przed faktyczną wypłatą dywidendy, dostarczy należny rachunek dla sprzedającego, stwierdzając, że wypłata dywidendy należy do sprzedającego. Termin daty dywidendy ustalany jest zgodnie z zasadami giełdy, na której akcje są przedmiotem obrotu. Data ta jest zwykle ustalana na dwa dni robocze przed datą rejestracji. Jeżeli firma wydaje dywidendę w formie akcji zamiast w gotówce, datę ex-dywidendy ustala się pierwszego dnia roboczego po wypłaceniu dywidendy z akcji.
Z drugiej strony, jeśli kupujący kupi akcje w dniu wcześniejszej dywidendy lub wcześniej, będzie on uprawniony do dywidendy, ale jeśli nie zostanie wymieniony jako właściciel w dniu rejestracji, sprzedawca otrzyma dywidenda w dniu wypłaty. Ponieważ kupujący jest prawowitym odbiorcą dywidendy, sprzedawca wystawiłby kupującemu należny rachunek. Ten należny rachunek uprawnia nabywcę do prawa własności, mimo że nabywca nie został jeszcze wymieniony jako akcjonariusz zapisu.
Jaki jest okres wymagalności rachunku?
Załóżmy, że akcje planują wypłatę regularnej dywidendy kwartalnej. Lista akcjonariuszy, którzy otrzymają dywidendę, jest przygotowywana w dniu rejestracji. Data wygaśnięcia jest ustalana (zwykle dwa dni wcześniej), kiedy akcje będą notowane na otwartym rynku bez prawa do dywidendy. Okres rozpoczynający się w dniu rejestracji i zwykle kończący się dwa dni później (cztery dni po wcześniejszej dawnej dacie) to okres, w którym znane są tożsamości posiadaczy rekordu i należna jest im płatność. Nazywa się to terminem wymagalności rachunku, w trakcie którego przekazy pieniężne dla inwestorów są należne po ustaleniu akcjonariuszy.
