Na początku stycznia Jeff Bezos z Amazon.com Inc. (AMZN), Warren Buffett z Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) i Jamie Dimon z JPMorgan Chase & Co. (JPM) ogłosili plany utworzenia wspólnego przedsięwzięcia mającego na celu cięcie koszty związane z amerykańską opieką zdrowotną. Chociaż ten projekt mógł być mile widzianą wiadomością dla niektórych indywidualnych uczestników systemu opieki zdrowotnej, oznaczał problemy dla zakładów ubezpieczeń zdrowotnych. W odpowiedzi udziały takich strojów jak Anthem Inc. (ANTM) i UnitedHealth Group Inc. (UNH) spadły. Teraz, kilka miesięcy później, kiedy zgłoszenia 13F od największych zarządzających pieniędzmi w kraju ujawniają, w jaki sposób fundusze hedgingowe przesunęły swoje pieniądze w pierwszym kwartale, stało się jasne, że wiele funduszy skorzystało ze spadku cen, aby wykupić akcje w sektor opieki zdrowotnej po obniżonej stawce.
Nowe stanowiska obfitują
Według Reuters, partnerzy JANA podobno wykupili nową pozycję w Anthem w pierwszych trzech miesiącach roku, podczas gdy Omega Advisors i Tiger Management podjęły nowe stawki w UnitedHealth. Oba te zakłady ubezpieczeń zdrowotnych nadal odczuwają obniżone ceny po osiągnięciu wysokich w styczniu. Hymn jest o około 10% niższy od szczytowych wartości w styczniu, podczas gdy akcje UNH są o około 3% niższe od najwyższych poziomów od początku roku.
Sektor zdrowia pod ciągłą presją
Mimo, że Buffett, Bezos i Dimon ogłosili swój projekt kilka miesięcy temu, upał nie rozluźnił się od tego czasu. Podobno w projekcie zatrudnionych będzie ponad milion osób, a jego celem będzie reforma opieki zdrowotnej dla pracowników każdej z firm miliarderów, a także zmniejszenie odsetka amerykańskiego produktu krajowego brutto zajmowanego przez koszty opieki zdrowotnej. Buffett wskazał, że rosnące koszty w tym obszarze przyniosły opiekę zdrowotną do 18% amerykańskiego PKB, w porównaniu z 5% w 1960 r.
Amazon wywiera zwiększoną presję na menedżerów świadczeń aptecznych, takich jak CVS Health Corp. (CVS). Pojawiły się spekulacje, że Amazon wejdzie na rynek usług aptecznych. Larry Robbins, dyrektor naczelny Glenview Capital Management, przedstawił szczery przypadek CVS na konferencji funduszy hedgingowych na początku tego roku, argumentując, że wejście Amazon do obszaru leków nie jest „ani bliskie, ani pewne, ani nie odniesie sukcesu”. Jednak biorąc pod uwagę wpływ, jaki ma tytan e-commerce, innym firmom trudno nie odczuć presji.
Oprócz dodawania zakładów na zakłady opieki zdrowotnej, wielu zarządzających funduszami hedgingowymi koncentruje się na akcjach FANG w pierwszym kwartale, dzięki możliwości wyboru popularnych firm technologicznych po obniżonych cenach z powodu obaw związanych z nadzorem regulacyjnym. Ogólnie fundusze hedgingowe wzrosły o zaledwie 0, 4% w ciągu roku.
