Kapitał obrotowy jest powszechnie stosowanym wskaźnikiem nie tylko dla płynności firmy, ale także dla jej wydajności operacyjnej i ogólnej kondycji finansowej. Kapitał obrotowy firmy to kapitał niezbędny do jej codziennego funkcjonowania, ponieważ wymaga pewnej ilości gotówki na pokrycie nieoczekiwanych kosztów, regularnych płatności i zakupu surowców wykorzystywanych w produkcji.
Kapitał obrotowy jako miara płynności
Kapitał obrotowy to różnica między aktywami obrotowymi spółki a zobowiązaniami krótkoterminowymi. Współczynnik kapitału obrotowego wskazuje analitykom płynność spółki lub to, czy jej przepływy pieniężne są wystarczające do pokrycia wszystkich jej krótkoterminowych zobowiązań i wydatków. Oblicza się go poprzez podzielenie aktywów obrotowych przez zobowiązania krótkoterminowe.
Kapitał obrotowy niezbędny do prowadzenia działalności gospodarczej różni się w zależności od branży. Na zapotrzebowanie na kapitał obrotowy wpływa wiele czynników, w tym zakup aktywów, odpisywanie przeterminowanych należności (AR) oraz różnice w zasadach płatności.
Kapitał obrotowy odzwierciedla różne działania firmy, takie jak zarządzanie długiem, ściąganie dochodów, płatności dla dostawców i zarządzanie zapasami. Działania te znajdują odzwierciedlenie w kapitale obrotowym, ponieważ obejmują nie tylko gotówkę, ale także zobowiązania do zapłaty (AP) i AR, zapasy, części długu wymagalnego w ciągu roku oraz niektóre inne rachunki krótkoterminowe.
W przypadku spółki płynność zasadniczo mierzy jej zdolność do spłacania zobowiązań w wymagalnym terminie lub to, jak łatwo i skutecznie firma może uzyskać dostęp do pieniędzy potrzebnych na spłatę swoich długów. Kapitał obrotowy odzwierciedla płynne aktywa, które firma wykorzystuje do dokonywania takich spłat długów.
