Handel kierunkowy odnosi się do strategii opartych na poglądach inwestora na przyszły kierunek rynku. Będzie to jedyny czynnik decydujący o tym, czy inwestor zdecyduje się sprzedać lub kupić papier wartościowy.
Zrozumienie handlu kierunkowego
Handel kierunkowy odnosi się do strategii handlowych opartych na ocenie inwestora dotyczącej szerokiego rynku lub określonego kierunku zabezpieczenia. Inwestorzy mogą wdrożyć podstawową strategię kierunkowego obrotu, zajmując długą pozycję, jeśli rynek lub papier wartościowy rośnie, lub krótką pozycję, jeśli cena papieru wartościowego spada.
Handel kierunkowy jest powszechnie kojarzony z obrotem opcjami, ponieważ można zastosować kilka strategii, aby wykorzystać ruch wyższy lub niższy na szerszym rynku lub na poszczególnych akcjach. Podczas gdy handel kierunkowy wymaga od tradera silnego przekonania na temat rynku lub krótkoterminowego kierunku papierów wartościowych, trader musi również opracować strategię ograniczania ryzyka w celu ochrony kapitału inwestycyjnego, jeśli ceny zmienią się w kierunku przeciwnym do pogląd przedsiębiorcy.
Zazwyczaj kierunkowy obrót akcjami wymaga stosunkowo dużego ruchu, aby umożliwić handlowcowi pokrycie prowizji i kosztów handlowych, a jednocześnie osiągnięcie zysku. Jednak w przypadku opcji, ze względu na ich dźwignię, można próbować handlować kierunkowo, nawet jeśli nie oczekuje się, że oczekiwany ruch w akcjach bazowych będzie duży.
Kluczowe dania na wynos
- Handel kierunkowy odnosi się do strategii opartych na poglądach inwestora na przyszły kierunek rynku. Inwestorzy mogą wdrożyć podstawową strategię handlu kierunkowego, zajmując pozycję długą, jeśli rynek lub papier wartościowy rośnie, lub pozycję krótką, jeśli cena papieru wartościowego wynosi Handel bezpośredni wymaga od tradera silnego przekonania na temat rynku lub papierów wartościowych w najbliższym czasie, przy jednoczesnym zdawaniu sobie sprawy z ryzyka, jeśli ceny zmienią się w przeciwnym kierunku.
Przykład handlu kierunkowego
Załóżmy, że inwestor zwyżkuje na giełdzie XYZ, która kosztuje 50 USD i oczekuje, że wzrośnie do 55 USD w ciągu najbliższych trzech miesięcy. Inwestor kupuje zatem 200 udziałów po 50 USD, z stop-loss po 48 USD na wypadek, gdyby akcje odwróciły kierunek. Jeśli zapasy osiągną docelową wartość 55 USD, można je sprzedać po tej cenie z zyskiem brutto, przed prowizjami, w wysokości 1000 USD. (tj. zysk 5 USD x 200 akcji). Jeśli XYZ będzie handlować tylko do 52 USD w ciągu najbliższych trzech miesięcy, oczekiwana zaliczka w wysokości 4% może być zbyt mała, aby uzasadnić całkowity zakup akcji.
Opcje mogą zaoferować inwestorowi lepszą alternatywę dla czerpania korzyści z skromnego posunięcia XYZ. Inwestor spodziewa się, że XYZ (który kosztuje 50 USD) będzie poruszał się w bok w ciągu najbliższych trzech miesięcy, z docelowym wzrostem w wysokości 52 USD i docelowym spadkiem w wysokości 49 USD. Mogliby sprzedawać opcje sprzedaży za pieniądze (ATM) z ceną wykonania 50 USD wygasającą w ciągu trzech miesięcy i otrzymywać premię w wysokości 1, 50 USD. Inwestor pisze zatem dwie umowy opcji sprzedaży (po 100 udziałów każda) i otrzymuje premię brutto w wysokości 300 USD (tj. 1, 50 x 200 USD). Jeśli XYZ wzrośnie do 52 USD do czasu wygaśnięcia opcji za trzy miesiące, wygasną one bez doświadczenia, a inwestor zachowa premię w wysokości 300 USD, pomniejszoną o prowizje. Jeśli jednak XYZ będzie handlować poniżej 50 USD przed wygaśnięciem opcji, inwestor będzie zobowiązany do zakupu akcji po 50 USD.
Jeśli inwestor był bardzo uparty w stosunku do ceny akcji XYZ i chciałby pozyskać kapitał obrotowy, mógłby również kupić opcje kupna jako alternatywę dla bezpośredniego zakupu akcji. Ogólnie rzecz biorąc, opcje oferują znacznie większą elastyczność w strukturze transakcji kierunkowych w przeciwieństwie do prostych transakcji długich / krótkich na akcjach lub indeksach.
