DEFINICJA Odtłuszczania
Odtłuszczanie to działanie firmy zmieniającej strukturę kapitału poprzez zastąpienie długoterminowego zadłużenia kapitałem własnym, zmniejszając w ten sposób ciężar płatności odsetek i zwiększając elastyczność zarządzania.
ŁAMANIE W DÓŁ Degearing
Firma jest silnie nastawiona lub wykorzystywana, gdy znaczna część jej struktury kapitałowej składa się z długu długoterminowego. Odtłuszczanie to odejście od tej struktury kapitałowej w celu zmniejszenia ryzyka finansowego, czyli możliwości, że akcjonariusze lub inni interesariusze finansowi stracą pieniądze, gdy zainwestują w spółkę zadłużoną, jeżeli przepływ środków pieniężnych spółki nie wywiąże się z jej zobowiązań finansowych.
Odtłuszczanie i przemysł bankowy
Po recesji w latach 2007–2009 wiele banków i sektora nieruchomości musiało pozbyć się długów i odejść. Na przykład Royal Bank of Scotland musiał sprzedać majątek nieruchomy zgromadzony przed recesją, w tym sprzedaż od 2, 6 miliarda do 4 miliardów dolarów pożyczek na nieruchomości w lipcu 2010 r. Bank musiał zmniejszyć 256 miliardów dolarów aktywów niefinansowych, które posiadał zidentyfikowano, a jego strategia była postrzegana jako kluczowa dla przyszłości brytyjskiego rynku nieruchomości, ponieważ 26 procent portfela było związane z nieruchomościami komercyjnymi.
Większość pożyczek pochodziła z Wielkiej Brytanii, ale nie było jasne, jak stresujące były te nieruchomości. Harm Meijer, analityk z JPMorgan, powiedział Telegraph: „Jak dobrze wiadomo, sektor nieruchomości stoi w obliczu gigantycznego procesu odtłuszczania. Dlatego wszelkie próby przyspieszenia lub rozwiązania tego problemu są mile widziane, a my nadal mamy nadzieję, że wymieniony sektor będzie odgrywać w tym aktywną rolę ”.
W raporcie PwC z 2012 r. Konsultanci „Reformy sektora bankowego” napisali, że po kryzysie gospodarczym nastąpiło znaczne pogorszenie bilansów banków. W rezultacie oczekiwania dotyczące wyników z okresu przedkryzysowego nie były już aktualne. Według niektórych szacunków, pisze PwC, aż cztery punkty procentowe przedkryzysowego zwrotu z kapitału (ROE) banków można przypisać wyłącznie dźwigni finansowej. Zwrot z kapitału (ROE) to kwota zysku netto zwrócona jako procent kapitału własnego. Zwrot z kapitału (znany również jako „zwrot z wartości netto”) RONW mierzy rentowność korporacji, ujawniając, jaki zysk generuje firma z zainwestowanych pieniędzy.
