Co to jest pokonanie
Odszkodowanie to postanowienie w umowie, które unieważnia obligację lub pożyczkę w bilansie, gdy pożyczkobiorca odłoży środki pieniężne lub obligacje wystarczające do obsługi długu. Kredytobiorca przeznacza środki pieniężne na spłatę obligacji; dlatego zaległe zadłużenie i środki pieniężne kompensują się w bilansie i nie muszą być rejestrowane.
Anulowanie
Breaking Down Defeasance
W najszerszym sensie defeasance to każdy przepis, który unieważnia umowę, w której jest zawarty. Przepis ten obejmuje różne wymogi, które musi spełnić najczęściej kupujący, zanim sprzedawca będzie zobowiązany do wyrażenia swojego zainteresowania konkretną nieruchomością. Defeasance pociąga za sobą przeznaczenie przez pożyczkobiorcę wystarczających środków, często w gotówce i obligacjach, na pokrycie związanych z nim długów. Działa to jako sposób na unieważnienie zobowiązania dłużnego bez ryzyka kar przedpłaty. Ponieważ kwoty należne i kwoty odłożone na bok są kompensowane, są one funkcjonalnie usuwane z bilansu, ponieważ monitorowanie rachunków jest zasadniczo niepotrzebne.
Przykład porażki
Jednym z obszarów, w których stosuje się defensywę, są zakupy nieruchomości komercyjnych. W przeciwieństwie do hipotek domowych, kredyty komercyjne mogą podlegać znacznym karom z tytułu przedpłaty z powodu zobowiązań wobec obligatariuszy posiadających udziały w komercyjnym zabezpieczonym hipoteką zabezpieczeniu (CMBS), które zawiera pożyczkę. W takich sytuacjach przedpłata może stanowić problem, ponieważ inwestorzy oczekują, że pewna liczba płatności odsetkowych wygeneruje przychód. Jeśli pożyczkobiorca spłaca się wcześniej, traci przyszłe pieniądze, więc aby tego uniknąć, niektóre obligacje i pożyczki mają zapisaną karę przedpłaty. Aby uniknąć kar, ale funkcjonalnie zakończyć przedterminową spłatę, nabywca nieruchomości komercyjnych może zbudować portfel o równej wartości wartość pozostałych zobowiązań. Najczęściej występującymi papierami wartościowymi w tych portfelach są obligacje wysokiej jakości, których dochód pokrywa stopę procentową związaną z pożyczką. Taka konstrukcja pozwala obligatariuszom nadal otrzymywać płatności i umożliwia pożyczkobiorcy funkcjonalną spłatę pożyczki wcześniej.
Tworzenie kont defeasance
Proces klęski jest ogólnie uważany za złożony i rzadko jest podejmowany wyłącznie przez pożyczkobiorcę. Często potrzebni są różni prawnicy i eksperci finansowi, aby zapewnić odpowiednią strukturę portfela i zaspokoić potrzebę funduszu w celu wyrównania zadłużenia. Jest to podobne do dopasowywania zobowiązań stosowanego przez ekspertów funduszy emerytalnych, w którym przyszły strumień dochodów związany z bieżącymi papierami wartościowymi odpowiada przyszłym płatnościom, które należy dokonać.
Klauzula Defeasance
W ramach umowy o kredyt hipoteczny klauzula odszkodowawcza daje pożyczkobiorcy prawo do zabezpieczenia tytułu własności nieruchomości lub czynu, gdy dług zostanie spłacony w całości. Do tego czasu instytucja finansowa, która zaciągnęła pożyczkę, ma wszelkie prawa do tytułu, ponieważ funkcjonuje ona jako zabezpieczenie powiązanego długu.
Podobne ustalenia istnieją również w przypadku wielu innych finansowanych zakupów na dużą skalę. Obejmuje to większość kredytów samochodowych. Po spłaceniu całości długu firma finansująca rozwiązuje swój udział w nieruchomości, a następnie przekazuje nieruchomość nabywcy.
