Bitcoinowe fundusze ETF mogły utknąć w martwym punkcie, ale może to nie wystarczyć, aby powstrzymać eksplozję instrumentów pochodnych kryptowaluty przed wejściem na rynki w tym roku. Szereg wiadomości jest zwiastunem nowych instrumentów pochodnych. Od funduszy inwestycyjnych finansowanych ze środków prywatnych po giełdy publiczne - mnóstwo graczy przygotowuje się do uruchomienia lub uczestnictwa w ekosystemie instrumentów pochodnych kryptowaluty..
Fundusze już zaczęły się pojawiać. LedgerX, platforma handlowa bitcoinami, powiedziała Coindesk, że odnotowała siedmiokrotny wzrost wolumenu w ciągu sześciu miesięcy po wprowadzeniu instrumentów pochodnych do kryptowaluty. W pierwszym tygodniu handlu platforma zawierała 176 kontraktów. Ale liczba ta wzrosła o 40 procent miesięcznie, odkąd LedgerX zainicjował swoją pierwszą długoterminową opcję futures na bitcoiny w połowie listopada. Obecnie na platformie znajduje się 2000 umów o otwartym interesie.
Kto przygotowuje pochodne kryptowaluty?
W marcu prezes Cboe, Chris Concannon, ujawnił plany swojej giełdy budowy „kompleksu kryptograficznego” i dodał, że waluty cyfrowe są „tutaj, aby zostać”. Na tej samej konferencji dyrektor naczelny Cboe Ed Tilly powiedział, że giełda jest zainteresowana uruchomieniem banknotów giełdowych (ETN) i funduszy giełdowych (ETF) związanych z kryptowalutą. Cboe pokonał CME, wprowadzając w zeszłym roku kontrakty bitcoin.
Inwestycje w skali szarości, których fundusz uzyskał w zeszłym roku spektakularne zwroty, podwajają również pochodne kryptowalut. Ogłoszono plany uruchomienia czterech nowych funduszy kryptowalutowych w jednej walucie i kolejnego funduszu składającego się z koszyka kryptowalut w dalszej części tego roku. Michael Sonnenshein, dyrektor zarządzający firmy, powiedział, że nowe uzupełnienia podniosą całkowitą liczbę funduszy inwestycyjnych związanych z kryptowalutami w firmie do ośmiu do końca tego roku..
Nowojorska firma TrueEx była pierwszą giełdą zatwierdzoną przez Commodity Futures Trading Commission (CFTC) na swapy wyznaczonych rynków kontraktowych (DCM). Teraz współpracuje z Consensys, firmą technologiczną typu blockchain w celu promowania ethereum, w celu utworzenia regulowanego rynku instrumentów pochodnych dla aktywów cyfrowych. Jednym z jej celów jest stworzenie wskaźnika porównawczego dla eteru i stworzenie „infrastruktury potrzebnej do szerokiego przyjęcia zasobów cyfrowych przez społeczność instytucjonalną”. Następnie jest wielki tata z nich wszystkich - Goldman Sachs. Firma zatrudniła tradera kryptowalut, który specjalizował się w instrumentach pochodnych we wcześniejszym awatorze, aby zbadał „jak najlepiej obsługiwać” swoich klientów..
Jak kryptowaluty pochodne wpływają na rynki kryptograficzne
Na pierwszy rzut oka uruchomienie instrumentów pochodnych kryptowaluty może wydawać się niepowiązanym rozwojem handlu kryptowalutami na wielu giełdach. Ale ma bezpośredni wpływ na rynki kryptowalut na dwa sposoby.
Po pierwsze, pochodne kryptowaluty mogą zwiększyć płynność i wolumen obrotu monetami innymi niż bitcoin. Obaj urzędnicy Cboe twierdzili, że ich „krypto-kompleks” zawierałby inne monety, takie jak ethereum i litecoin, oprócz bitcoinów. Grayscale dodał także ethereum i Zcash do listy obsługiwanych przez niego kryptowalut. Szersze podejście do rynków kryptowalut wykraczających poza bitcoiny zwiększy świadomość alternatyw.
Nawet gdy wpompowali pieniądze w bitcoiny, inwestorzy w dużej mierze unikali innych kryptowalut. Ich podejście najlepiej ilustruje rażąca dysproporcja w wolumenie obrotu trzema najważniejszymi kryptowalutami. Kiedy ten kawałek został napisany, wolumen obrotu bitcoinami wyniósł 8, 3 miliarda dolarów. Ethereum, druga najcenniejsza kryptowaluta, miała mniej niż 60% tej liczby, a obroty wyniosły 2, 7 miliarda USD. Ripple była trzecią najcenniejszą kryptowalutą i osiągnęła obroty w wysokości 0, 5 miliarda dolarów. Więcej wektorów do inwestowania za pośrednictwem instrumentów pochodnych może sprawić, że inwestorzy instytucjonalni i zwykli będą czuć się komfortowo z innymi kryptowalutami i wygenerować napary gotówkowe na swoich rynkach. To z kolei może skutkować mniejszą zmiennością ich cen.
Po drugie, wprowadzenie większej liczby instrumentów pochodnych przez prywatnych graczy może wywierać presję na organy regulacyjne, aby po raz drugi spojrzały na ich obawy dotyczące kryptowalut. Już teraz mówi się o objęciu kryptowalut pod parasolem regulacyjnym. Wszystkie główne wymiany ze Stanami Zjednoczonymi wyrażają optymizm co do stanu kryptowalut. Instrumenty pochodne regulowane przez agencje rządowe mogą nie być tak złym pomysłem i mogą pomóc złagodzić ich zmienność.
