Co to jest Crush Spread
Crush Spread to strategia handlu opcjami stosowana na rynku futures na soję. Ogólnym określeniem tego jest marża brutto przetwarzania. Handlowcy często używają spreadu zmiażdżenia soi do zarządzania ryzykiem poprzez połączenie oddzielnych pozycji kontraktów terminowych soi, oleju sojowego i śruty sojowej w jedną pozycję.
Pozycja spread crush służy do zabezpieczenia marży między kontraktami futures na soję a kontraktami na olej sojowy i mączkę sojową. Spread crush jest podobny do spreadu crack na rynku ropy naftowej, ponieważ obejmuje wiele pozycji w jednej kategorii połączonych w jedną pozycję.
ŁAMANIE W DÓŁ Crush Spread
Crush spread jako strategia handlowa polega na zajmowaniu długiej pozycji na kontraktach terminowych na soję i krótkiej pozycji na kontraktach terminowych na olej sojowy i mączkę sojową. Strategia może także polegać na odwróceniu zasięgu kruszenia polegającego na zajęciu krótkiej pozycji na kontraktach terminowych na soję i długiej na kontraktach na olej sojowy i kontraktów na mąkę.
Kupując jednocześnie futures na soję i sprzedając futures na śruty sojowe, przedsiębiorca stara się ustalić sztuczną pozycję w przetwarzaniu soi, którą tworzy spread. Wykorzystując spread crush, przedsiębiorca zakłada, że koszty przetwarzania soi są zaniżone. Jeśli to prawda, spread wzrośnie, a przedsiębiorca będzie zarabiał, kupując ziarna soi, których cena wzrośnie. Jednocześnie będą sprzedawać olej sojowy i mączkę, których cena spadnie.
Odwrotny spread jest również dokładny. Tutaj przedsiębiorca zakłada, że koszty przetwarzania soi zostały zawyżone. Korzystanie z spreadu odwrotnego zgniatania przyniesie pieniądze, sprzedając kontrakty terminowe na soję, które maleją, oraz kupując kontrakty terminowe na olej sojowy i mączkę, które zwiększą swoją wartość.
Ponieważ relacje spreadu między kontraktami futures będą się zmieniać w czasie, inwestorzy mogą uzyskać kierunkowe narażenie na ruchy.
Zabezpieczanie i spekulowanie za pomocą Crush Spreads
Pozycja spread crush jest wykorzystywana głównie przez żywopłotów i spekulantów. Hedgery to osoby zaangażowane w produkcję soi, oleju sojowego i śruty sojowej. Handel kontraktami futures na same produkty, które produkują, jest sposobem na zmniejszenie ryzyka spadku kosztów ich produktów. Hedgerzy równoważą ryzyko poniesienia straty na rzeczywistej sprzedaży produktu, zarabiając na zgniataniu soi i przetworzonej soi. Ponieważ strategia rozprzestrzeniania się zgniatania naraża na nadmierne nadwyżki kosztów przetwarzania poprzez zwiększenie kosztów oleju sojowego i kontraktów terminowych na mączkę sojową w stosunku do kosztów kontraktów terminowych na soję, osoby zabezpieczające przypuszczalnie mogą wpłynąć na spread przy zachowaniu kosztów przetwarzania.
Spekulanci szukają na rynku niewłaściwej wyceny i zastosują spread kruszenia lub odwrotny crush, aby skorzystać z niewłaściwej wyceny soi, oleju sojowego lub śruty sojowej.
