Akcje Costco Wholesale Corporation (COST) wzrosły o prawie 30% w ciągu ostatniego roku, łatwo pokonując wzrost S&P 500 o około 10%. Handlowcy opcji zakładają, że do połowy września wzrośnie o kolejne 9%. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Costco Traders są uparty przed zarobkami .)
Wykres techniczny sugeruje również, że akcje Costco mogą wzrosnąć w nadchodzących tygodniach. Ale optymistyczne perspektywy wśród traderów i wykresów wyraźnie kontrastują z akcjami, których wycena osiąga obecnie wysoki poziom w porównaniu do szerszego S&P 500, przy spowolnieniu wzrostu zysków.
^ Dane SPX autorstwa YCharts
Bullish Bets
Opcje wygaśnięcia 21 września sugerują, że akcje akcji wzrosną lub spadną o około 7% od ceny wykonania 210 USD, co oznacza, że akcje mieszczą się w przedziale od 195, 75 USD do 224, 25 USD. Liczba połączeń znacznie przewyższa liczbę putów o stosunek ponad 10 do 1, przy około 4500 otwartych kontraktach na połączenia, co sugeruje, że handlowcy obstawiają wzrost akcji, z obecnej ceny akcji wynoszącej 207 USD, co stanowi wzrost o prawie 9%.
Co więcej, niektórzy inwestorzy budują również pozycję w rozmowach za 220 USD, które są sprzedawane po koszcie 2, 50 USD za kontrakt, przy prawie 3000 kontraktów otwartych. Nabywca tych połączeń będzie musiał zwiększyć akcje o około 7, 5% do 222, 5 USD, aby osiągnąć próg rentowności, jeśli opcje będą przechowywane do wygaśnięcia.
Mix Technicals
Akcje niedawno wydostały się z upartego trójkąta wzrostowego, wysyłając akcje do wysokości około 212 USD. Wybuch sugerowałby, że akcje również muszą dalej rosnąć.
Ale pomimo tego, że wzorzec techniczny jest uparty, poziomy głośności pozostały niezmienione, co sugeruje, że nowi kupujący nie wkraczają do gry, podczas gdy wskaźnik siły względnej ostatnio osiągnął poziom wykupienia na 75. (W celu zapoznania się z tym, zobacz także: Przyszłość Costco Jest za granicą .)
Spowolnienie wzrostu
Pomimo optymistycznego optymizmu, obawy wciąż trwają, a akcje notowane są na poziomie około 27 razy w 2019 r., W porównaniu do S&P 500, który wynosi prawie 16, 5. Co gorsza, oczekuje się, że zyski spółki drastycznie spowolnią w 2019 r., Przy wzroście jedynie o 11, 8%, w porównaniu z 18, 3% w tym roku.
Po skorygowaniu wielokrotności zysków o wzrost wskaźnik PEG wzrasta ponad dwukrotnie w stosunku do stopy wzrostu, czyli prawie 2, 3.
Perspektywy Costco, choć zwyżkowe w perspektywie krótkoterminowej, mogą okazać się trudne w perspektywie długoterminowej, jeśli podstawowe zasady działalności nie ulegną poprawie, co spowoduje, że jakiekolwiek zyski będą postrzegane jako niezrównoważone.
