Co to jest refinansowanie przedsiębiorstw?
Refinansowanie przedsiębiorstw to proces, w ramach którego firma reorganizuje swoje zobowiązania finansowe, zastępując lub restrukturyzując istniejące długi. Refinansowanie korporacyjne jest często przeprowadzane w celu poprawy sytuacji finansowej firmy, co wynika z korzystnych stóp procentowych, poprawy jakości kredytowej oraz w odpowiedzi na korzystniejsze opcje finansowania. Można to również zrobić, gdy firma znajduje się w trudnej sytuacji dzięki restrukturyzacji zadłużenia.
Ogólnie rzecz biorąc, wynikiem refinansowania przedsiębiorstw są zmniejszone miesięczne płatności odsetkowe, korzystniejsze warunki kredytu, redukcja ryzyka oraz dostęp do większej ilości gotówki na operacje i inwestycje kapitałowe.
Zrozumienie refinansowania przedsiębiorstw
Jednym z największych motorów refinansowania przedsiębiorstw jest przeważająca stopa procentowa. Firmy mogą znacznie zaoszczędzić, refinansując swoje dotychczasowe zadłużenie długiem według niższej stopy procentowej. Taki ruch może uwolnić gotówkę na operacje i dalsze inwestycje, które wzmocnią wzrost.
Kluczowe dania na wynos
- Refinansowanie przedsiębiorstw to proces, w ramach którego firma może zreorganizować swoje zobowiązania finansowe poprzez zastąpienie lub restrukturyzację istniejących długów. Jednym z celów refinansowania przedsiębiorstw jest zmniejszenie miesięcznych płatności odsetek, znalezienie korzystniejszych warunków pożyczki, zmniejszenie ryzyka i dostęp do większej ilości gotówki. są generalnie znaczne koszty związane z refinansowaniem przedsiębiorstw.
Refinansowanie przedsiębiorstw i emisja długów
Kiedy firma emituje nowy dług w celu spłaty istniejącego zadłużenia, najprawdopodobniej zmniejszy swoje płatności kuponowe, które odzwierciedlają bieżącą rynkową stopę procentową i rating kredytowy spółki. Rezultatem refinansowania przedsiębiorstwa jest ogólnie poprawa jego elastyczności operacyjnej, więcej czasu i środków pieniężnych na realizację strategii biznesowej oraz bardziej korzystna ogólna sytuacja finansowa. Jednym ze sposobów, w jaki firma może to osiągnąć, jest wywołanie obligacji z możliwością wykupu lub wykupu, a następnie ponowne ich wyemitowanie przy niższej stopie procentowej.
Innym czynnikiem, który może wpłynąć na czas refinansowania przedsiębiorstwa, jest to, czy firma spodziewa się otrzymać wpływ gotówki od klienta lub innego źródła. Znaczny napływ może poprawić wiarygodność kredytową firmy i obniżyć koszty emisji długu (im lepsza zdolność kredytowa, tym niższy kupon będzie musiał zapłacić). Firmy znajdujące się w trudnej sytuacji finansowej mogą refinansować w ramach renegocjacji warunków swoich zobowiązań dłużnych.
Mniej popularna strategia refinansowania przedsiębiorstw polega na wydzieleniu części zadłużenia bez zadłużenia i sfinansowaniu tej spółki zależnej. Jednostka zależna jest następnie wykorzystywana do zakupu części jednostki dominującej jako dyskont. Taka strategia może zniechęcić potencjalnych nabywców.
Refinansowanie i kapitał własny
Firmy mogą również emitować akcje w celu umorzenia długów. Może to być dobra strategia, jeśli akcje notowane są w pobliżu rekordowych poziomów, a emisja długu byłaby stosunkowo droga z powodu złej wiarygodności kredytowej spółki lub wysokich obowiązujących stóp procentowych. Sprzedaż kapitału własnego w celu zmniejszenia zadłużenia powoduje poprawę wskaźnika zadłużenia do kredytu, co poprawia jego przyszłe perspektywy finansowania.
Korporacyjne koszty refinansowania
Niezależnie od tego, czy firma jest duża czy mała, proces refinansowania wiąże się ze znacznymi kosztami. Duże firmy, które mogą emitować dług i kapitał, muszą pozyskać pomoc zespołu bankowców i prawników, aby zakończyć udane finansowanie. W przypadku małych firm obowiązują opłaty bankowe i tytułowe, a także płatności dla bankowców, rzeczoznawców i prawników za różnorodne usługi.
