Jaka jest wartość zabezpieczenia?
Termin wartość zabezpieczenia odnosi się do uczciwej wartości rynkowej aktywów wykorzystanych do zabezpieczenia pożyczki. Wartość zabezpieczenia zazwyczaj określa się na podstawie ostatnich cen sprzedaży podobnych aktywów lub na podstawie oceny aktywów przez wykwalifikowanego eksperta.
Co to jest zabezpieczenie?
Kluczowe dania na wynos
- Wartość zabezpieczenia odnosi się do kwoty aktywów, które zostały wystawione na zabezpieczenie pożyczki. Wartość ta jest często wykorzystywana przez pożyczkodawców do oszacowania poziomu ryzyka związanego z konkretnym wnioskiem o pożyczkę. Do oszacowania wartości zabezpieczenia stosuje się różne metody. Mogą one obejmować przegląd porównywalnych transakcji, poleganie na obliczeniach podatkowych i konsultacje z ekspertami merytorycznymi.
Zrozumienie wartości zabezpieczenia
Wartość zabezpieczenia jest jednym z kluczowych aspektów branych pod uwagę przez kredytodawców przy rozpatrywaniu wniosków o pożyczki zabezpieczone. W przypadku pożyczki zabezpieczonej pożyczkodawca ma prawo do uzyskania własności określonego składnika aktywów - zwanego „zabezpieczeniem” pożyczki - w przypadku, gdy pożyczkobiorca nie wywiąże się ze swoich zobowiązań. Teoretycznie pożyczkodawca powinien być w stanie odzyskać całość lub większość swoich inwestycji poprzez sprzedaż zabezpieczenia. Dlatego oszacowanie wartości tego zabezpieczenia jest kluczowym krokiem przed zatwierdzeniem zabezpieczonej pożyczki.
Relacje pożyczki do wartości
Wielkość zabezpieczonej pożyczki w stosunku do jej wartości zabezpieczającej jest znana jako stosunek wartości kredytu do wartości (LTV). Na przykład, jeśli bank udzieli pożyczki w wysokości 800 000 USD na zakup domu o wartości zabezpieczenia wynoszącej 1 milion USD, wówczas wskaźnik LTV wyniesie 80%.
Pożyczki zabezpieczone można udzielać na wszystkie rodzaje nieruchomości. Jednym z najczęstszych rodzajów zabezpieczonej pożyczki jest hipoteka mieszkaniowa, w której dom stanowi zabezpieczenie kredytu hipotecznego. W tej sytuacji, jeśli pożyczkobiorca nie dokona spłaty kredytu hipotecznego, pożyczkodawca hipoteczny może sprzedać dom w celu odzyskania inwestycji. Tymczasem wartość zabezpieczenia domu jest zazwyczaj określana na podstawie oceny rzeczoznawcy, który specjalizuje się w nieruchomościach. Można również zapoznać się z innymi miernikami wyceny, takimi jak ostatnie ustalenia podatkowe lub porównywalne transakcje.
Przykład rzeczywistej wartości zabezpieczenia
W zależności od rodzaju aktywów wykorzystywanych jako zabezpieczenie metody oceny wartości zabezpieczenia mogą się różnić. Na przykład, jeżeli pożyczka jest zabezpieczona akcjami publicznymi, wówczas do oszacowania wartości zabezpieczenia można wykorzystać bieżącą cenę rynkową tych papierów wartościowych.
W innych przypadkach stosowane zabezpieczenia mogą być rzadko przedmiotem obrotu na rynku. Na przykład pożyczkobiorca może zastawić zabezpieczenie w postaci prywatnych akcji lub aktywów alternatywnych, takich jak dzieła sztuki lub rzadkie przedmioty kolekcjonerskie. W takich sytuacjach rzeczoznawca może potrzebować użyć specjalistycznych metod wyceny, takich jak obliczenie wartości akcji prywatnych za pomocą analizy zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF). Tymczasem dzieła sztuki i inne rzadkie przedmioty mogą wymagać oceny przez specjalistów, którzy znają prywatne rynki kolekcjonerskie i aukcyjne dla tego rodzaju aktywów.
Zazwyczaj wielkość pożyczki udzielonej przez pożyczkodawcę będzie wynosić od 70 do 90% jej wartości zabezpieczenia. Na przykład w przypadku kredytów hipotecznych pożyczkodawcy tradycyjnie oferowali 80% finansowania, co oznacza, że pożyczkobiorca będzie musiał uiścić 20% zaliczki. Jednak dokładna wielkość pożyczki będzie zależeć od kilku czynników, takich jak postrzegana wiarygodność jej wartości zabezpieczenia, aktualny stan rynku i ocena wiarygodności kredytowej pożyczkobiorcy.
