Co to jest rachunek przepływów pieniężnych?
Rachunek przepływów pieniężnych jest sprawozdaniem finansowym, które zawiera zagregowane dane dotyczące wszystkich wpływów pieniężnych, które firma otrzymuje z bieżącej działalności i zewnętrznych źródeł inwestycji. Obejmuje również wszystkie wypływy środków pieniężnych, które płacą za działalność gospodarczą i inwestycje w danym okresie.
Sprawozdania finansowe spółki oferują inwestorom i analitykom portret wszystkich transakcji przeprowadzanych przez firmę, w których każda transakcja przyczynia się do jej sukcesu. Uważa się, że rachunek przepływów pieniężnych jest najbardziej intuicyjny ze wszystkich sprawozdań finansowych, ponieważ podąża za środkami pieniężnymi generowanymi przez firmę na trzy główne sposoby - poprzez operacje, inwestycje i finansowanie. Suma tych trzech segmentów nazywana jest przepływem pieniężnym netto.
Te trzy różne sekcje rachunku przepływów pieniężnych mogą pomóc inwestorom w określeniu wartości akcji spółki lub spółki jako całości.
Inwestorzy i analitycy powinni zachować ostrożność przy ocenie zmian kapitału obrotowego, ponieważ niektóre firmy mogą próbować zwiększyć przepływy pieniężne przed okresami sprawozdawczymi.
Jak działają rachunki przepływów pieniężnych
Każda firma, która sprzedaje i oferuje swoje akcje do publicznej wiadomości, musi złożyć sprawozdania finansowe i oświadczenia w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Trzy główne sprawozdania finansowe to bilans i rachunek zysków i strat. Rachunek przepływów pieniężnych jest ważnym dokumentem, który pomaga otworzyć zainteresowanym stronom wgląd w wszystkie transakcje przeprowadzane przez firmę.
Istnieją dwa różne działy rachunkowości - memoriałowy i pieniężny. Większość spółek publicznych stosuje rachunkowość memoriałową, co oznacza, że rachunek zysków i strat nie jest taki sam jak pozycja gotówkowa firmy. Rachunek przepływów pieniężnych koncentruje się jednak na rachunkowości kasowej.
Rentowne firmy mogą nie być w stanie odpowiednio zarządzać przepływami pieniężnymi, dlatego rachunek przepływów pieniężnych jest kluczowym narzędziem dla firm, analityków i inwestorów. Rachunek przepływów pieniężnych dzieli się na trzy różne rodzaje działalności: operacje, inwestycje i finansowanie.
Rozważmy firmę, która sprzedaje produkt i udziela kredytu na sprzedaż swojemu klientowi. Mimo że uznaje tę sprzedaż za przychód, firma może nie otrzymać gotówki do późniejszego terminu. Firma zarabia na rachunku zysków i strat i płaci od niego podatki dochodowe, ale firma może przynieść więcej lub mniej środków pieniężnych niż dane dotyczące sprzedaży lub dochodu.
Zrozumienie przepływów pieniężnych
Przepływy pieniężne z operacji
Jest to pierwsza sekcja rachunku przepływów pieniężnych i obejmuje transakcje ze wszystkich operacyjnych operacji biznesowych. Przepływy pieniężne z sekcji operacyjnej zaczynają się od dochodu netto, a następnie uzgadniają wszystkie pozycje niegotówkowe z pozycjami gotówkowymi obejmującymi działania operacyjne. Innymi słowy, jest to dochód netto firmy, ale w wersji gotówkowej.
W tej sekcji opisano przepływy pieniężne i wypływy wynikające bezpośrednio z głównej działalności firmy. Działania te mogą obejmować kupowanie i sprzedawanie zapasów i materiałów eksploatacyjnych, a także płacenie pracownikom wynagrodzeń. Wszelkie inne formy wpływów i wypływów, takie jak inwestycje, długi i dywidendy, nie są uwzględnione.
Firmy są w stanie wygenerować wystarczające dodatnie przepływy pieniężne do wzrostu operacyjnego. Jeśli nie ma wystarczającej liczby wygenerowanych, może być konieczne zabezpieczenie finansowania zewnętrznego wzrostu w celu rozszerzenia.
Na przykład, należności to konto bezgotówkowe. Jeżeli należności wzrosną w danym okresie, oznacza to wzrost sprzedaży, ale w momencie sprzedaży nie otrzymano żadnych środków pieniężnych. Rachunek przepływów pieniężnych odejmuje należności od dochodu netto, ponieważ nie są to środki pieniężne. Przepływy pieniężne z sekcji operacyjnej mogą również obejmować zobowiązania, amortyzację i wiele przedpłaconych pozycji zaksięgowanych jako przychody lub koszty, ale bez powiązanych przepływów pieniężnych.
Kluczowe dania na wynos
- Rachunek przepływów pieniężnych zawiera dane dotyczące wszystkich wpływów pieniężnych, które firma otrzymuje z bieżącej działalności i zewnętrznych źródeł inwestycji. Rachunek przepływów pieniężnych obejmuje środki pieniężne osiągnięte przez biznes poprzez operacje, inwestycje i finansowanie - których suma nazywa się przepływami pieniężnymi netto. Pierwsza sekcja rachunku przepływów pieniężnych to przepływy pieniężne z operacji, które obejmują transakcje ze wszystkich operacyjnych operacji biznesowych. Przepływy pieniężne z inwestycji stanowią drugą część rachunku przepływów pieniężnych i są wynikiem zysków i strat z inwestycji. Przepływy pieniężne z finansowania to ostatnia sekcja, która zawiera przegląd środków pieniężnych wykorzystanych z zadłużenia i kapitału własnego.
Przepływy pieniężne z inwestowania
Jest to druga sekcja rachunku przepływów pieniężnych i jest wynikiem zysków i strat inwestycyjnych. Ta sekcja obejmuje również środki pieniężne wydane na rzeczowe aktywa trwałe. W tej sekcji analitycy szukają zmian w nakładach inwestycyjnych (nakłady inwestycyjne).
Zwiększenie nakładów inwestycyjnych oznacza na ogół zmniejszenie przepływów pieniężnych. Ale nie zawsze jest to zła rzecz, ponieważ może to oznaczać, że firma inwestuje w swoją przyszłą działalność. Firmy o wysokich nakładach inwestycyjnych to te, które rozwijają się.
Podczas gdy dodatnie przepływy pieniężne w tej sekcji można uznać za dobre, inwestorzy wolą firmy, które generują przepływy pieniężne z operacji biznesowych - nie poprzez inwestycje i finansowanie. Firmy mogą generować przepływy pieniężne w ramach tej sekcji poprzez sprzedaż sprzętu lub nieruchomości.
Przepływy pieniężne z finansowania
Przepływy pieniężne z finansowania to ostatnia część rachunku przepływów pieniężnych. Ta sekcja zawiera przegląd środków pieniężnych wykorzystywanych w finansowaniu przedsiębiorstw. Mierzy przepływy pieniężne między spółką a jej właścicielami i wierzycielami, a jej źródłem zwykle jest dług lub kapitał własny. Liczby te są generalnie przekazywane corocznie w raporcie spółki 10-K dla akcjonariuszy.
Analitycy wykorzystują przepływy pieniężne z sekcji finansowania, aby ustalić, ile pieniędzy firma wypłaciła w formie dywidend lub wykupu akcji własnych. Przydatne jest także określenie, w jaki sposób firma zbiera środki na rozwój operacyjny.
W tym miejscu wymieniono środki pieniężne uzyskane lub spłacone z działań związanych z pozyskiwaniem kapitału, takie jak kapitał własny lub dług, podobnie jak zaciągnięte lub spłacone pożyczki.
Gdy przepływ środków pieniężnych z finansowania jest liczbą dodatnią, oznacza to, że do firmy napływa więcej pieniędzy niż z nich wypływa. Gdy liczba jest ujemna, może to oznaczać, że firma spłaca dług lub wypłaca dywidendę i / lub wykup akcji.
