Pomimo obaw o spowolnienie sprzedaży w branży, które osłabiłyby ogólne perspektywy dla sektora produkcji chipów, kilku kluczowych graczy na rynku produkcji chipów nadal ma duży potencjał wzrostu. Nieznacznie obniżając swoje ceny docelowe dla Applied Materials Inc. (AMAT) i Lam Research Corp. (LRCX), analitycy Morgan Stanley, Joseph Moore i Craig Hettenbach, nadal mają nadwagę w stosunku do obu producentów chipów i widzą co najmniej 25% dla obu. Analitycy cytowali ciągłą siłę nakładów kapitałowych od znaczących nabywców na urządzenia do produkcji płytek waflowych (WFE), które są wykorzystywane do produkcji mikroczipów, a także wzrost wydatków z Chin, według Barrona.
| Zbiory | Cena docelowa | Upside (od zamknięcia 13 lipca) |
| Zastosowane materiały | 58 USD | 25, 7% |
| Lam Research | 219 USD | 27, 5% |
Problemy z wydatkami
Głównym problemem w tym roku związanym ze sprzedażą WFE jest „wypychanie Samsung DRAM”, odnoszące się do raportów o opóźnieniach w produkcji układów pamięci DRAM przez jednego z trzech producentów DRAM; pozostałe dwa to Micron i SK Hynix. Niezależnie od tego, czy jest to spowodowane technicznymi problemami z produkcją, czy tylko Samsungem chce zarządzać swoją podażą w celu utrzymania wyższych cen, rezultat jest taki sam - niższe wydatki na WFE. Zauważyli również podobne małe wypychania w produkcji NAND, a także niewielkie opóźnienia w odlewni - zauważyli analitycy.
Z powodu opóźnień Moore i Hettenback obniżyli swoje prognozy sprzedaży WFE w branży sprzętu do układów scalonych z 54 mld USD do 52 mld USD. Mimo że wciąż jest o 5% powyżej poziomu z zeszłego roku, jest o 5, 5% poniżej 55 miliardów dolarów sugerowanych przez „wskaźnik wykonania”, prognozę przyszłych wyników opartą na ekstrapolacji danych o sprzedaży w pierwszym kwartale. (Aby zobaczyć: Chipmakers, aby zobaczyć powolną sprzedaż przez telefon: Morgan Stanley. )
Wydawanie jasnych punktów
Pomimo tych problemów analitycy widzą wiele jasnych punktów pochodzących od dwóch pozostałych producentów dużych układów pamięci, a także zwiększone wydatki z Chin. Analitycy napisali: „Micron już wskazał, że nakłady inwestycyjne w przyszłym roku będą wyższe, i widzimy, że Hynix wydaje środki na WFE. Nadal widzimy potencjalny wzrost wydatków państwowych w Chinach ”, według Barrona.
Podczas gdy wojna handlowa może osłabić perspektywy wynikające z tego ostatniego czynnika, całkowite wydatki z Chin są nadal stosunkowo niewielkie. W scenariuszu „byk na wypadek” Chiny zwiększają wydatki, zapewniając nieznaczny wzrost ogólnej sprzedaży WFE, podczas gdy w scenariuszu z większą niedźwiedziem wojna handlowa ogranicza wydatki, ale z ograniczonym wpływem na ogólne wydatki przemysłu. (Zobacz: USA namawiają Chiny do kupowania kolejnych żetonów, obniżania taryf samochodowych, aby uniknąć wojny handlowej ).
Okazja Kupuje dla inwestorów cierpliwych
Konsensusowe prognozy sprzedaży i zysków na bieżący rok wynoszą odpowiednio 21, 50% i 41, 20% dla Zastosowanych Materiałów oraz odpowiednio 37, 40% i 74, 8% dla Lam. Biorąc pod uwagę wciąż duży potencjał wzrostu i oba akcje notowane ze znacznymi rabatami na cały rynek (terminowe wskaźniki P / E dla stosowanych materiałów, Lam i S&P 500, odpowiednio 10, 05, 10, 18 i 17, 45), obie szukają bardzo tani.
Tę perspektywę podziela Stephanie Link, dyrektor zarządzający i menedżer ds. Akcji amerykańskich w Nuveen. Ostrzega jednak, że istnieją obawy, że obecny cykl osiąga szczyt, zauważając, że inwestorzy będą musieli poczekać, aby przejść przez następne kilka kwartałów, zanim spłacą transakcje. „Bądź w to”, ale „bądź cierpliwy”, powiedziała w piątek CNBC „Halftime Report”.
Porównaj rachunki inwestycyjne × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od spółek, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie. Nazwa dostawcy OpisPowiązane artykuły
Asygnowanie
Samochody, które tracą na wartości
Doradztwo zawodowe
Najmniej stresujące prace w USA
Budżetowanie i oszczędności
Najbardziej (i najmniej) wycofane samochody
Zapasy technologiczne
2 chip makerów do kupienia na dipie: Paul Meeks
Zapasy technologiczne
5 zasobów oprogramowania o potencjale wzrostu
Asygnowanie
Produkty konsumenckie, które amortyzują najbardziej (i co najmniej)
Linki partnerskieTerminy pokrewne
Definicja akcji Blue-Chip Akcje blue-chip to firma, która zazwyczaj ma dużą kapitalizację rynkową, znakomitą reputację i wiele lat sukcesów w świecie biznesu. więcej Zapasy Green Chip Zapasy Green Chip to akcje spółek, których podstawowa działalność jest korzystna dla środowiska. więcej Purple Chip Stock Purple Chip Stock to termin ukuty przez zarządzającego portfelem Johnem Schwinghamerem w celu opisania najwyższej jakości i najniższego ryzyka tych najwyższej klasy akcji. więcej 2% Definicja reguły Zasada 2% to strategia zarządzania pieniędzmi, w której inwestor ryzykuje nie więcej niż 2% dostępnego kapitału na jednym obrocie. więcej Red Chip Firma z czerwonym chipem ma siedzibę w Chinach kontynentalnych, ale jest zarejestrowana na rynku międzynarodowym i notowana na giełdzie w Hongkongu. więcej Jak działa metoda najmniejszych kwadratów Metoda najmniejszych kwadratów to technika statystyczna służąca do ustalenia linii najlepszego dopasowania do modelu, określonej równaniem z pewnymi parametrami obserwowanych danych. więcej