Przepływy pieniężne z działalności finansowej - definicja cff

Spis treści

• Co to są działania CFF?
• Wzór i obliczenia dla CFF
• Przepływy pieniężne w sprawozdaniach finansowych
• Kapitał z zadłużenia lub kapitału własnego
• Pozytywne i negatywne CFF
• Ostrzeżenia inwestorów od CFF
• Przykład ze świata rzeczywistego

Co to są przepływy pieniężne z działalności finansowej?

Przepływy pieniężne z działalności finansowej (CFF) to sekcja rachunku przepływów pieniężnych firmy, która pokazuje przepływy pieniężne netto, które są wykorzystywane do finansowania firmy. Działalność finansowa obejmuje transakcje dotyczące zadłużenia, kapitału własnego i dywidend.

Przepływy pieniężne z działalności finansowej zapewniają inwestorom wgląd w siłę finansową firmy i jak dobrze zarządzana jest jej struktura kapitałowa.

Przepływy pieniężne z działalności finansowej (CFF)

Wzór i obliczenia dla CFF

Inwestorzy i analityk zastosują następującą formułę i obliczenia, aby ustalić, czy firma jest w dobrej sytuacji finansowej.

W pobliżu CFF = CED - (CD + RP) gdzie: CED = Przepływy środków pieniężnych z emisji kapitału lub długu CD = Środki pieniężne wypłacone jako dywidendy RP = Wykup długu i kapitału

1. Dodaj wpływy pieniężne z emisji długu lub kapitału własnego. Dodaj wszystkie wypływy pieniężne z wykupu akcji, wypłaty dywidendy i spłaty zadłużenia. Odejmij wypływy pieniężne z wpływów, aby uzyskać przepływy pieniężne z działalności finansowej za dany okres.

Na przykład załóżmy, że firma posiada następujące informacje w części dotyczącej działań finansowych w swoim rachunku przepływów pieniężnych:

• Wykup akcji: 1 000 000 USD (wypływ środków pieniężnych) Wpływy z długu długoterminowego: 3 000 000 USD (wpływ środków pieniężnych) Płatności na dług długoterminowy: 500 000 USD (wypływ środków pieniężnych) Wypłata dywidendy: 400 000 USD (wypływ środków pieniężnych)

Zatem CFF wyglądałby następująco:

• 3 000 000 USD - (1 000 000 + 500 000 USD + 400 000 USD) lub 1 900 000 USD

Kluczowe dania na wynos

• Przepływy pieniężne z działalności finansowej to sekcja sprawozdania z przepływów pieniężnych firmy, która pokazuje przepływy pieniężne netto, które są wykorzystywane do finansowania firmy. Działalność finansowa obejmuje transakcje dotyczące zadłużenia, kapitału własnego i dywidend. Finansowanie dłużne i kapitałowe znajduje odzwierciedlenie w przepływach pieniężnych z sekcji finansowania, która różni się w zależności od różnych struktur kapitałowych, zasad dotyczących dywidend lub warunków zadłużenia, jakie mogą obowiązywać firmy.

Przepływy pieniężne w sprawozdaniu finansowym

Rachunek przepływów pieniężnych jest jednym z trzech głównych sprawozdań finansowych, które pokazują stan kondycji finansowej firmy. Pozostałe dwa ważne zestawienia to bilans i rachunek zysków i strat. Bilans pokazuje aktywa i pasywa, a także kapitał własny na dany dzień. Rachunek zysków i strat, znany również jako rachunek zysków i strat, koncentruje się na przychodach i kosztach biznesowych. Rachunek przepływów pieniężnych mierzy środki pieniężne wygenerowane lub wykorzystane przez firmę w danym okresie. Rachunek przepływów pieniężnych składa się z trzech części:

1. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej (CFO) wskazują ilość środków pieniężnych, które firma przynosi ze swojej regularnej działalności lub operacji. Ta sekcja obejmuje należności, zobowiązania, amortyzację, amortyzację i inne pozycje. Przepływy środków pieniężnych z inwestycji (CFI) odzwierciedlają zakupy i sprzedaż aktywów kapitałowych przez firmę. CFI zgłasza zagregowaną zmianę pozycji gotówkowej biznesu w wyniku zysków i strat z inwestycji w pozycje takie jak maszyny i urządzenia. Pozycje te są uważane za długoterminowe inwestycje w działalność. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej (CFF) mierzą przepływ środków pieniężnych między firmą a jej właścicielami, inwestorami i wierzycielami. Ten raport pokazuje przepływ netto środków wykorzystanych do prowadzenia firmy, w tym zadłużenia, kapitału własnego i dywidend.

Inwestorzy mogą również uzyskać informacje o działaniach CFF z sekcji kapitału własnego i długu długoterminowego oraz ewentualnie przypisów.

Kapitał z zadłużenia lub kapitału własnego

CFF wskazuje środki, za pomocą których firma gromadzi środki pieniężne w celu utrzymania lub rozwoju działalności. Źródłem kapitału spółki może być dług lub kapitał własny. Kiedy firma bierze na siebie dług, zazwyczaj robi to poprzez emisję obligacji lub zaciągnięcie pożyczki z banku. Tak czy inaczej, musi dokonywać płatności odsetkowych na rzecz swoich obligatariuszy i wierzycieli, aby zrekompensować im pożyczenie ich pieniędzy.

Gdy firma przechodzi przez ścieżkę kapitałową, wydaje akcje inwestorom, którzy kupują akcje za udziały w spółce. Niektóre spółki wypłacają dywidendy dla akcjonariuszy, co stanowi koszt kapitału własnego dla firmy.

Pozytywne i negatywne CFF

Finansowanie dłużne i kapitałowe znajduje odzwierciedlenie w przepływach pieniężnych z sekcji finansowania, która różni się w zależności od różnych struktur kapitałowych, zasad dotyczących dywidend lub warunków zadłużenia, jakie mogą obowiązywać firmy.

Transakcje, które powodują dodatnie przepływy pieniężne z działalności finansowej

• Emisja akcji lub akcji, które są sprzedawane inwestorom Zadłużanie się wierzyciela lub banku Emitowanie obligacji, czyli długu kupowanego przez inwestorów

Dodatnia liczba przepływów pieniężnych z działalności finansowej oznacza, że ​​do firmy napływa więcej pieniędzy niż z nich, co zwiększa aktywa firmy.

Transakcje, które powodują ujemne przepływy pieniężne z działalności finansowej

• Transakcje, które powodują ujemne przepływy pieniężne z działalności finansowej Wykup akcjiDywidendy Spłata zadłużenia

Ujemne liczby CFF mogą oznaczać, że firma obsługuje dług, ale może również oznaczać, że firma spłaca dług lub wypłaca dywidendę i wykup akcji, co inwestorzy mogą być zadowoleni.

Ostrzeżenia inwestorów od CFF

Firma, która często zamienia gotówkę na nowy dług lub kapitał własny, może wykazywać dodatnie przepływy pieniężne z działalności finansowej. Może to jednak świadczyć o tym, że firma nie generuje wystarczających zysków. Wraz ze wzrostem stóp procentowych rosną również koszty obsługi długu. Ważne jest, aby inwestorzy wnikali głębiej w liczby, ponieważ dodatni przepływ środków pieniężnych może nie być dobrą rzeczą dla firmy, która już ma duże zadłużenie.

I odwrotnie, jeśli firma odkupuje akcje i wypłaca dywidendy, podczas gdy jej zyski są gorsze, może to być znak ostrzegawczy. Zarząd spółki może próbować podnieść cenę akcji, aby zadowolić inwestorów, ale ich działania mogą nie leżeć w najlepszym interesie długoterminowym spółki.

Wszelkie znaczące zmiany w przepływach pieniężnych z działalności finansowej powinny skłonić inwestorów do zbadania transakcji. Analizując rachunek przepływów pieniężnych firmy, ważne jest, aby wziąć pod uwagę każdą z różnych sekcji, które przyczyniają się do ogólnej zmiany jej pozycji gotówkowej.

Przykład ze świata rzeczywistego

Firmy zgłaszają przepływ środków pieniężnych z działalności finansowej w swoich rocznych raportach 10-K dla akcjonariuszy. Na przykład w roku obrotowym zakończonym 31 stycznia 2017 r. Przepływy pieniężne Walmart z działalności finansowej przyniosły przepływy pieniężne netto w wysokości - 18 929 USD. Elementy jego działań finansowych na dany rok wymieniono w poniższej tabeli.

Przepływy pieniężne z działalności finansowej:	(w milionach USD)
Zmiana netto pożyczek krótkoterminowych	(1673)
Wpływy z emisji długu długoterminowego	137
Płatności długu długoterminowego	(2.055)
Dywidendy wypłacone	(6216)
Zakup akcji spółki	(8, 298)
Dywidendy wypłacone na rzecz niekontrolujących odsetek	(479)
Zakup udziałów niekontrolujących	(90)
Inne działania finansowe	(255)
Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności finansowej	(18, 929)