Spis treści
- Towarowe fundusze inwestycyjne
- Fundusze wspólnego inwestowania
Fundusze inwestycyjne zwykle inwestują w nietradycyjne klasy aktywów, takie jak akcje i papiery wartościowe o stałym dochodzie, takie jak obligacje. Niektóre jednak wykorzystują również kontrakty pochodne, takie jak opcje i kontrakty futures. Istnieją one jako osobna kategoria funduszy inwestycyjnych specjalizujących się w inwestowaniu w instrumenty pochodne, które należą do bardziej ogólnej kategorii „funduszu specjalnego”. Fundusze te mogą być doskonałym narzędziem inwestycyjnym dla inwestorów, którzy chcą zdywersyfikować swoje portfele przy pomocy opcji i kontraktów terminowych dla zapasów i towarów różnych firm. Należy jednak pamiętać, że stosowanie instrumentów pochodnych może również zwiększać ryzyko funduszu.
Podczas gdy większość funduszy inwestycyjnych nie korzysta z opcji i kontraktów futures, wiele funduszy hedgingowych tak. Fundusze hedgingowe są jednak często niedostępne dla zwykłych inwestorów, podczas gdy fundusze wspólnego inwestowania i fundusze ETF są.
Kluczowe dania na wynos
- Fundusze inwestycyjne są profesjonalnie zarządzanymi pulami pieniędzy, które tradycyjnie inwestują w akcje i obligacje. Niektóre fundusze inwestycyjne wykorzystują jednak kontrakty na instrumenty pochodne, takie jak opcje i kontrakty futures, aby zwiększyć zwroty lub generować dochód. Niektóre fundusze akcyjne mogą korzystać z opcji, aby zabezpieczyć się przed pewnym ryzykiem lub wygenerować dochód dzięki zabezpieczonej ofercie połączeń.
Opcje i futures w towarowych funduszach inwestycyjnych
Fundusze wspólnego inwestowania, które specjalizują się w generowaniu zysków ze zmian cen towarów, zwykle utrzymują kontrakty futures na towary i akcje spółek wydobywających i sprzedających różne towary, takie jak ropa, złoto, gaz, srebro i inne metale szlachetne. Kontrakty futures mogą stanowić istotną część portfela funduszy wspólnego inwestowania, jeśli fundusz chce realizować agresywne strategie spekulacyjne i handlowe, które maksymalizują całkowity zwrot z rynku towarów. Inwestowanie w towary jest bardzo ryzykowne, a fundusze inwestycyjne zwykle wykorzystują zaawansowane techniki inwestycyjne i zatrudniają wysoce kompetentne kierownictwo. Może to spowodować bardzo wysoki wskaźnik kosztów naliczany przez fundusz wspólnego inwestowania w towary.
Na przykład Rydex Basic Commodities Fund Class H (NASDAQ: RYMBX) inwestuje w różne produkty będące przedmiotem obrotu giełdowego, w tym instrumenty pochodne powiązane z towarami, takie jak opcje towarowe i kontrakty futures. Fundusz nalicza wysoki wskaźnik kosztów brutto w wysokości 1, 77% od maja 2018 r.
Kapitałowe fundusze inwestycyjne korzystające z instrumentów pochodnych
Niektóre fundusze inwestycyjne inwestują w akcje, ale także posiadają opcje w celu zminimalizowania ryzyka spadku i zmienności ich portfeli. Kupowanie środków ochronnych generalnie obniża ogólne zwroty, ponieważ premia za opcje musi być zapłacona, ale zapobiegają także poważnym stratom na bessy lub krachu na rynku.
Inni angażują się w pisanie połączeń zabezpieczonych w celu generowania dochodu, na przykład akcje Gateway Fund klasy A (NASDAQ: GATEX), które inwestują głównie w akcje o dużej kapitalizacji uwzględnione w indeksie S&P 500. Jednak fundusz sprzedaje opcje kupna w stosunku do swojego portfela i wykorzystuje wpływy z zakupu opcji sprzedaży, co pozwala GATEX zabezpieczyć cały portfel przed zmiennością i nagłymi dużymi spadkami cen. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz Podstawy opcji sprzedaży).
