Co to jest zakup na pokrycie
Kupno na pokrycie to zamówienie kupna złożone na akcjach lub innych papierach wartościowych notowanych na giełdzie w celu zamknięcia istniejącej krótkiej pozycji. Krótka sprzedaż obejmuje sprzedaż akcji spółki, której inwestor nie jest właścicielem, ponieważ akcje można pożyczyć, ale w pewnym momencie trzeba je spłacić.
Podstawy zakupu na pokrycie
Zakup w celu pokrycia zamówienia zakupu równej liczby akcji w stosunku do pożyczonych „obejmuje” krótką sprzedaż i umożliwia zwrot akcji pierwotnemu pożyczkodawcy, zwykle własnemu brokerowi / dealerowi inwestora, który mógł musieć pożyczyć akcje od strona trzecia.
Krótki sprzedawca stawia na obniżenie ceny akcji i stara się odkupić akcje po niższej cenie niż pierwotna cena krótkiej sprzedaży. Krótki sprzedawca musi wykonać każde wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego i odkupić akcje w celu zwrotu.
W szczególności, gdy akcje zaczynają rosnąć powyżej ceny, po której akcje zostały zerwane, pośrednik krótkiego sprzedawcy może wymagać, aby sprzedawca zrealizował zlecenie kupna na pokrycie w ramach wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Aby temu zapobiec, krótki sprzedawca powinien zawsze utrzymywać wystarczającą siłę nabywczą na swoim rachunku maklerskim, aby dokonywać wszelkich niezbędnych transakcji kupna w celu pokrycia, zanim cena rynkowa akcji wywoła wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.
Kup w celu pokrycia i transakcji marży
Inwestorzy mogą dokonywać transakcji gotówkowych, kupując i sprzedając akcje, co oznacza, że mogą kupować gotówkę na własnych rachunkach maklerskich i sprzedawać to, co wcześniej kupili. Alternatywnie inwestorzy mogą kupować i sprzedawać z marżą za pomocą środków i papierów wartościowych pożyczonych od swoich brokerów. Krótka sprzedaż jest zatem z natury transakcją typu margin margin, ponieważ inwestorzy sprzedają coś, czego jeszcze nie posiadają.
Inwestowanie w depozyt zabezpieczający jest bardziej ryzykowne dla inwestorów niż korzystanie z gotówki lub własnych papierów wartościowych ze względu na potencjalne straty z wezwań do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Inwestorzy otrzymują wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, gdy wartość rynkowa bazowego papieru wartościowego zmienia się w stosunku do pozycji, które zajęli w transakcjach z depozytem zabezpieczającym, a mianowicie spadek wartości papierów wartościowych przy zakupie na depozycie zabezpieczającym oraz wzrost wartości papierów wartościowych przy krótkiej sprzedaży. Inwestorzy muszą realizować wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego poprzez zdeponowanie dodatkowej gotówki lub dokonanie odpowiednich transakcji kupna lub sprzedaży, aby zrekompensować wszelkie niekorzystne zmiany wartości bazowych papierów wartościowych.
Gdy inwestor sprzedaje krótko, a wartość rynkowa bazowego papieru wartościowego przekracza cenę krótkiej sprzedaży, przychody z wcześniejszej krótkiej sprzedaży byłyby niższe niż to, co jest potrzebne do jego odkupienia. Spowodowałoby to utratę pozycji dla inwestora. Jeżeli wartość rynkowa papieru wartościowego nadal rośnie, inwestor musiałby płacić coraz więcej, aby odkupić papier wartościowy. Jeśli inwestor nie spodziewa się, że zabezpieczenie spadnie poniżej pierwotnej ceny krótkiej sprzedaży w najbliższym czasie, powinien rozważyć pokrycie krótszej pozycji wcześniej niż później.
Kluczowe dania na wynos
- Zlecenia kupna na pokrycie to zlecenia złożone przez handlowców na określony towar w celu pokrycia ich krótkich pozycji na nim. Kupno na pokrycie zamówień to na ogół transakcje z depozytem zabezpieczającym; dlatego inwestorzy i handlowcy muszą upewnić się, że ich konta handlowe mają wystarczające saldo na pokrycie wezwań do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.
Przykład zakupu na pokrycie zamówień
Załóżmy, że inwestor otwiera krótką pozycję w magazynie ABC. Zakłada się, że cena ABC, która obecnie wynosi 100 USD, spadnie w najbliższych miesiącach, ponieważ finanse spółki są w złym stanie. Aby zarobić na swojej pracy, pożycza od maklera 100 akcji ABC i sprzedaje je na otwartym rynku po obecnej cenie 100 USD. Następnie akcje ABC spadają do 90 USD, a inwestor składa zlecenie kupna w celu pokrycia akcji ABC po nowej cenie i zwraca 100 akcji, które pożyczyła brokerowi. Przed wezwaniem do uzupełnienia depozytu musi złożyć kupno na pokrycie zamówienia. Transakcja daje jej zysk w wysokości 1000 USD (10 000 USD (cena zakupu) - 9000 USD (cena sprzedaży)).
