Apple Inc. (AAPL) najprawdopodobniej odnotuje spadek zapasów na początku przyszłego miesiąca, ponieważ najnowsze wyniki sprzedaży iPhone'a nie spełniają już i tak niskich szacunków Street, jak twierdzi jeden zespół analityków na ulicy, którzy ogólnie zachowują się optymistycznie wobec giganta technologicznego.
W notatce dla klientów w piątek Katy Huberty z Morgan Stanley obniżyła swój 12-miesięczny cel cenowy akcji AAPL do 200 USD z 203 USD, powołując się na słaby popyt na ważnym rynku chińskim jako ujemny dla sprzedaży w czerwcu.
Słabość Chin i niższe iPhone'y
„Uważamy, że szacunkowy konsensus w czwartym kwartale na iPhone 42, 9 mln może zostać znacznie skorygowany, aby uwzględnić słabe punkty danych w łańcuchu dostaw i ciągłą słabość danych w Chinach”, napisał Huberty. „Ponadto dane dotyczące aktywacji smartfonów w Chinach wskazują na odwrócenie trajektorii akcji Apple ze stratami w marcu, co stanowi znaczący powód na największym rynku smartfonów”. W rezultacie analityk zmniejszył swoje szacunki dotyczące sprzedaży iPhone'a o 1 milion w kwartale zakończonym w marcu io 6 milionów w kwartale czerwcowym.
Uporczywość Morgana Stanleya w odniesieniu do chińskiego segmentu Apple odzwierciedla wielu analityków na ulicy, wskazujących na łagodny popyt na rynku azjatyckim. Steven Milunovich z UBS wydał w zeszłym tygodniu notatkę wskazującą, że drugi co do wielkości rynek Apple po Ameryce Północnej „nie jest już” czynnikiem znaczącego wzrostu iPhone'a. Ming-Chi Kuo z KGI również otrzymał ostrzeżenie, w którym wyróżnił chińskich producentów smartfonów „sukces w rywalizacji z technologią rozszerzonej rzeczywistości Apple.
52 miliardy dolarów dywidend
Pomijając kwestie w Chinach, Morgan Stanley podkreśla różne powody posiadania akcji Apple w perspektywie długoterminowej.
„Bylibyśmy kupcami, którzy mieliby jakąkolwiek słabość po wydrukowaniu 1) historia usług pozostaje nienaruszona, (co prowadzi do silniejszego i bardziej spójnego źródła wzrostu EPS i marży), 2) korekty szacunków zbliżają się do końca (zakładamy, że nie ma urządzenia wzrost przychodów w ciągu najbliższych trzech lat) i 3) wykupy pozostają źródłem ochrony przed negatywnymi skutkami ”, napisał Huberty.
Apple został wyróżniony jako jeden z głównych beneficjentów przeglądu podatków GOP, ponieważ przynosi miliardy pieniędzy w gotówce za granicą. Firma prawdopodobnie ogłosi ogromny program zwrotu kapitału, gdy raportuje zyski 1 maja. Huberty spodziewa się, że Apple zwiększy swój plan wykupu akcji o 150 miliardów dolarów, pisząc, że firma mogłaby również zwiększyć swoją kwartalną dywidendę o 50% w 2018 roku do 0, 95 $ na dzielić.
