Akcje brazylijskie notowane są o 25% wyżej, odkąd skrajnie prawicowy lider Jair Bolsonaro został wybrany prezydentem 28 października 2018 r. I poprzysiągł ustabilizować finanse publiczne w kraju oraz przywrócić zaufanie biznesu. Po kilkumiesięcznym handlu bocznym indeks giełdowy Bovespa w Brazylii wzrósł we wtorek o 1, 28% po wiadomości, że Senat zatwierdził poważne reformy krajowego systemu emerytalnego.
Projekt ustawy, który przewiduje dziś głosowanie nad czterema ostatnimi poprawkami, ma na celu zaoszczędzenie 800 miliardów brazylijskich reali, czyli 195 miliardów dolarów, w ciągu następnych 10 lat poprzez środki obejmujące podniesienie minimalnego wieku emerytalnego i podwyższenie składek emerytalnych pracowników. Oprócz reformy strukturalnej rekordowo niskie stopy procentowe nadal stanowią podstawę brazylijskich akcji, a bank centralny tego kraju powinien obniżyć stopy procentowe z 4, 75% do 4, 5% do końca tego roku, aby zwalczyć spowolnienie ożywienia i zastój inflacja.
„Mają się pojawić reformy gospodarcze, które mogą być postrzegane jako krótkoterminowy katalizator dla kraju” - powiedział Mohit Bajaj, dyrektor WallachBeth Capital. „Jeśli chodzi o grę krótkoterminową, podoba mi się ten kraj, szczególnie jeśli stopy procentowe spadną, aby pobudzić wzrost. Ale tylko jako gra taktyczna, a nie długoterminowa gra na koniec roku” - dodał Bajaj.
Handlowcy, którzy chcą grać w brazylijskie akcje, mogą uzyskać opłacalną ekspozycję na krajowy rynek akcji, korzystając z tych trzech funduszy będących przedmiotem obrotu giełdowego (ETF). Przyjrzyjmy się wskaźnikom każdego funduszu i zbadajmy kilka pomysłów handlowych.
iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ)
Rozpoczęty w 2000 r. IShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ) ma na celu zapewnić podobne zyski w stosunku do indeksu MSCI Brazil 25/50 - testu porównawczego obejmującego akcje brazylijskie, które handlują głównie na giełdzie papierów wartościowych w São Paolo, znanej również jako Bovespa lub B3. Fundusz znacznie pochyla się w kierunku finansów, przeznaczając około 35% swoich aktywów na sektor wrażliwy na stopy procentowe. Kluczowe akcje w portfelu 56 funduszy ETF to firma usług finansowych Itau Unibanco Holding SA (ITUB), międzynarodowy gigant wydobywczy Vale SA (VALE) oraz największy prywatny bank w Brazylii Banco Bradesco SA (BBD). Dzienny obrót ponad 20 mln akcji w połączeniu ze średnim spreadem groszowym sprawia, że fundusz jest ulubionym inwestorem w tym segmencie. EWZ kontroluje aktywa pod zarządzaniem (AUM) w wysokości 8, 41 miliarda USD, pobiera opłatę za zarządzanie 0, 59% i do dnia 23 października 2019 r. Dodał 13, 47% rok do roku (YTD). Inwestorzy otrzymują również dywidendę w wysokości 2, 64%.
Cena akcji funduszu gwałtownie wzrosła w okresie od maja do lipca, po czym oddała większość tych zysków w ciągu najbliższych dwóch miesięcy. Od sierpnia ETF handluje w symetrycznym trójkącie, gdy inwestorzy czekają na dalsze informacje na temat kierunku polityki. Byki w końcu pokazały swoją rękę podczas wtorkowej sesji giełdowej, podnosząc cenę powyżej linii trendu wzorca na rozsądnym wolumenie. Ci, którzy grają w breakout, powinni ustawić zlecenie realizacji zysków w pobliżu lipcowego maksimum na poziomie 47 USD i ograniczyć minus ze stopem umieszczonym poniżej albo wczorajszego minimum, albo poniedziałkowego minimum, w zależności od tolerancji ryzyka.
Direxion Daily MSCI Brazil Bull 3X Akcje (BRZU)
Ci, którzy chcą bardziej agresywnego zakładu na akcje brazylijskie, powinni rozważyć obrót Akcjami Direxion Daily MSCI Brazil Bull 3X (BRZU). Fundusz o wartości 424, 09 mln USD śledzi ten sam indeks co EWZ, ale stara się zwrócić trzykrotnie dzienne wyniki testu. Handlowcy powinni pamiętać, że ze względu na mechanizm codziennego resetowania ETF zwroty za dłuższe okresy posiadania mogą odbiegać od reklamowanej dźwigni. Średni spread wynoszący 0, 05% wraz z prawie 60 milionami dolarów płynności w większości dolarów ułatwia korzystanie z krótkoterminowych strategii taktycznych. Według stanu na dzień 23 października 2019 r. Wskaźnik kosztów BRZU wynosi 1, 36%, daje 1, 26%, a do tej pory wzrósł o 14, 12%.
Podobny obraz techniczny do EWZ pojawia się na wykresie BRZU. Wczorajszy wybuch powyżej klasycznego symetrycznego trójkąta o ponadprzeciętnej wielkości wskazuje, że kupujący przejęli kontrolę nad ceną i wydają się być gotowi do testowania 40 USD - obszaru, w którym znaczące wahania wysokości w lutym i lipcu mogą zapewnić znaczny opór napowietrzny. Względny wskaźnik wytrzymałości (RSI) daje odczyt poniżej poziomów wykupienia, umożliwiając wzrost ceny wystarczającej przestrzeni przed konsolidacją. Inwestorzy powinni ograniczyć ryzyko, umieszczając zlecenie stop-loss gdzieś poniżej 28 USD.
Wektory VanEck Brazylia Small-Cap ETF (BRF)
Mając 85 mln USD aktywów netto i emitując atrakcyjną stopę dywidendy w wysokości 2, 48%, VanFck Vectors Brazil Small-Cap ETF (BRF) ma na celu zapewnienie wyników inwestycyjnych, które odpowiadają MVIS Brazil Small-Cap Index. Jak sama nazwa wskazuje, indeks bazowy składa się z brazylijskich spółek o małej kapitalizacji. Najważniejsze wagi alokacji sektorowej funduszu obejmują uznaniowość konsumenta na poziomie 23, 5%, media na poziomie 21, 9% i materiały na poziomie 10, 6%. Gigant przesyłu energii elektrycznej Transmissora Alianca de Energia Eletrica SA (TAEE11.SA) zajmuje najwyższy przydział zapasów na 5, 17%. Spread 0, 59% ETF i średni dzienny wolumen obrotu wynoszący około 23 000 akcji sprawiają, że warto stosować zlecenia limitów, aby zminimalizować poślizg. BRF pobiera roczną opłatę za zarządzanie w wysokości 0, 60%, a zwrot z tytułu YTD w wysokości 17, 28% na dzień 23 października 2019 r.
Udziały BRF stale rosły w całym 2019 r., Chociaż dwie głębokie retrospekcje do 200-dniowej prostej średniej ruchomej (SMA) wyróżniają się na wykresie funduszu. Ponadto 50-dniowy SMA znajduje się powyżej 200-dniowego, aby potwierdzić trend wzrostowy. Price rozpoczął swój aktualny ruch wyżej od dolnej linii trendu symetrycznego trójkąta w zeszłym tygodniu i wybił się powyżej górnej linii trendu we wtorkowej sesji. Wdróż strategię wyjścia, zatrzymując się pod 50-dniowym SMA i rezerwując zyski w pobliżu dużego oporu na poziomie 25, 50 USD.
StockCharts.com
