Co to jest butik?
Butik to niewielka firma finansowa świadcząca specjalistyczne usługi dla określonego segmentu rynku. Firmy typu boutique najczęściej występują w branży zarządzania inwestycjami lub bankowości inwestycyjnej. Te butikowe firmy mogą specjalizować się według branży, wielkości aktywów klienta, rodzaju transakcji bankowych lub innych czynników, aby zająć się rynkiem, który nie jest dobrze adresowany przez większe firmy.
Jak działa butik
Mali gracze w segmencie finansowym mogą prosperować, pozycjonując się w określonej niszy. Chociaż mogą brakować części zasobów większych firm, firmy butikowe starają się oferować bardziej zindywidualizowane usługi i dostosowywać swoją ofertę do potrzeb swoich klientów. Firmy butikowe są często zakładane przez byłych pracowników większych firm, którzy chcą sami się przekreślić.
Kluczowe dania na wynos
- Butikowe firmy bankowe zwykle zajmują się transakcjami o wartości poniżej 500 milionów dolarów. Butikowy bank może zaoferować swoim bankierom większą autonomię w działaniu, niż mogliby to zrobić w dużej lub „wypukłej” firmie. kluczowe połączenia. Praca w butikowej firmie oferuje alternatywę dla profesjonalistów z branży finansowej, którzy szukają czegoś innego niż doświadczenie dużej firmy.
Menedżerowie ds. Inwestycji butikowych osiągnęli lepsze wyniki w wielu kluczowych działaniach od połowy lat 90. XX wieku, zapewniając inwestorom wyższą wartość w perspektywie długoterminowej. Butiki osiągnęły lepsze wyniki niż butiki w dziewięciu z 11 kategorii produktów akcji w ujęciu rocznym o 51 punktów bazowych (punktów bazowych). Inwestorzy w butiki mają 11% większy zwrot z inwestycji (ROI) niż inwestorzy niebędący butikami. Ponieważ firmy butikowe często pracują i znajdują nowych klientów na stosunkowo niewielkim rynku, nie muszą konkurować z większymi firmami o więcej zasobów.
Butiki często zatrudniają menedżerów portfela różnych generacji, aby zapewnić bardziej całościową perspektywę i możliwość specjalizacji w określonych niszach.
Butiki znacznie przewyższyły wskaźniki referencyjne; typowa strategia inwestycyjna w butikach przewyższyła indeks porównawczy w dziewięciu z 11 kategorii produktów akcyjnych rocznie o 141 punktów bazowych. Najskuteczniejsze strategie butikowe, w tym najwyższy decyl i najwyższy kwartyl, po opłatach przyniosły łączną sumę 1722 punktów bazowych.
Przykład butikowych banków inwestycyjnych
W pierwszej połowie 2015 r. Butikowe banki inwestycyjne odnotowały 16% amerykańskich transakcji fuzji i przejęć (M&A); od czasu światowego kryzysu finansowego w 2008 r. konsekwentnie podejmują większą część działalności w zakresie fuzji i przejęć. Może to wynikać z dużej liczby butikowych firm świadczących usługi finansowe, które powstały w tym okresie. Wybitne butikowe banki inwestycyjne to Centerview Partners, Liontree Advisors i PJT Partners.
Uwagi specjalne
Specjaliści ds. Finansów, którzy zakładają butiki, mają szczególny interes w zapewnieniu sukcesu ich firmom i są przygotowani na poświęcenie dużej ilości czasu i kapitału na długoterminowy wzrost; wyrównuje to interesy butików i inwestorów.
Przedsiębiorczość charakteryzuje kulturę wielu firm butikowych, która przyciąga utalentowanych inwestorów i zarządzających portfelami, którzy często są znani ze swoich umiejętności inwestycyjnych. Butiki często mają strukturę partnerską, dzięki czemu ich kultury są zwinne, zachęcając do innowacji i reagowania.
