Co to jest rynek obligacji?
Rynek obligacji - często nazywany rynkiem dłużnym lub rynkiem kredytowym - jest rynkiem finansowym, na którym inwestorzy mogą handlować dłużnymi papierami wartościowymi emitowanymi przez instytucje rządowe i korporacyjne. Rządy zazwyczaj emitują obligacje w celu pozyskania kapitału na spłatę zadłużenia lub finansowania ulepszeń infrastrukturalnych. Spółki giełdowe emitują obligacje, gdy muszą sfinansować projekty ekspansji biznesowej lub utrzymać bieżącą działalność.
Inwestorzy obligacji powinni pamiętać o tym, że obligacje śmieciowe, oferując najwyższy zwrot, stanowią największe ryzyko niewywiązania się ze zobowiązań.
Zrozumienie rynków obligacji
Rynek obligacji jest zasadniczo podzielony na dwa różne silosy: rynek pierwotny i rynek wtórny. Rynek pierwotny jest często określany jako rynek „nowych emisji”, na którym ściśle występują transakcje bezpośrednio między emitentami obligacji a nabywcami obligacji. Zasadniczo na rynku pierwotnym powstają zupełnie nowe dłużne papiery wartościowe, które wcześniej nie były oferowane publicznie.
Na rynku wtórnym papiery wartościowe, które zostały już sprzedane na rynku pierwotnym, są następnie kupowane i sprzedawane w późniejszym terminie. Inwestorzy mogą nabywać te obligacje od brokera, który działa jako pośrednik między kupującymi a sprzedającymi. Te problemy rynku wtórnego mogą być pakowane w postaci funduszy emerytalnych, funduszy wspólnego inwestowania i polityk ubezpieczeń na życie - wśród wielu innych struktur produktów.
Rodzaje rynków obligacji
Ogólny rynek obligacji można podzielić na następujące klasyfikacje obligacji, każda z własnym zestawem atrybutów.
Obligacje przedsiębiorstw
Firmy emitują obligacje korporacyjne, aby zbierać pieniądze z wielu powodów, takich jak finansowanie bieżącej działalności, poszerzanie linii produktów lub otwieranie nowych zakładów produkcyjnych. Obligacje korporacyjne zwykle opisują długoterminowe instrumenty dłużne, których termin zapadalności wynosi co najmniej jeden rok.
Obligacje rządowe
Wyemitowane w kraju obligacje rządowe zachęcają kupujących, wypłacając wartość nominalną wymienioną w certyfikacie obligacji, w uzgodnionym terminie wykupu, a jednocześnie emitując okresowe płatności odsetkowe. Ta cecha sprawia, że obligacje skarbowe są atrakcyjne dla konserwatywnych inwestorów.
Obligacje komunalne
Obligacje komunalne - zwykle nazywane obligacjami „muni” - są lokalnie emitowane przez stany, miasta, okręgi specjalnego przeznaczenia, okręgi użyteczności publicznej, okręgi szkolne, publiczne lotniska i porty morskie oraz inne podmioty rządowe, które starają się pozyskać środki na finansować różne projekty.
Obligacje zabezpieczone hipoteką
Kwestie te, polegające na łączeniu hipotek na nieruchomościach, są zabezpieczone zastawem na poszczególnych zabezpieczonych aktywach. Płacą odsetki miesięczne, kwartalne lub półroczne.
Kluczowe dania na wynos
- Rynek obligacji ogólnie opisuje rynek, na którym inwestorzy kupują dłużne papiery wartościowe, które są wprowadzane na rynek przez podmioty rządowe lub korporacje notowane na giełdzie. Rządy krajowe zazwyczaj wykorzystują wpływy z obligacji do finansowania poprawy infrastruktury i spłacania długów. kapitał potrzebny do utrzymania działalności, rozwoju linii produktów lub otwarcia nowych lokalizacji. Obligacje są emitowane albo na rynku pierwotnym, na którym zaciągają nowe długi, albo na rynku wtórnym, na którym inwestorzy mogą nabywać istniejące długi za pośrednictwem brokerów lub innych stron trzecich.
Indeksy obligacji
Podobnie jak indeksy S&P 500 i Russell śledzą akcje, tak znane indeksy obligacji, jak Barclays Capital Aggregate Bond Index, Merrill Lynch Domestic Master oraz Citigroup US Broad Investment-Grade Bond Index, zarządzają i mierzą wyniki portfela obligacji. Wiele indeksów obligacji należy do szerszych indeksów, które mierzą wyniki globalnych portfeli obligacji.
