Zapytałem mojego 15-latka, jak się czuje w Nowy Rok. W nastoletnim blasé powiedział: „Ziemia właśnie ukończyła kolejną orbitę wokół Słońca. Tak. ”To mój chłopak.
Nie jestem też fanem Nowego Roku - to tylko kolejny dzień. Kolejna rotacja naszego domu: kula z wodą i formami życia na bazie węgla. Prawdopodobieństwo mówi, że istnieją miliardy takich jak rozproszone po wszechświecie. Urodziny mojej i Ziemi są bez znaczenia. Inne planety mają zupełnie inne lata. Czuję się lepiej wiedząc, że mam 24 lata na Marsie, a nie 45 tutaj, ponieważ rok marsjański to 1, 88 roku ziemskiego. Jeśli więc chcesz pozostać młody, po prostu podaj swój wiek na innych planetach. Mam cztery lata na Jowiszu. To jest mój prezent na Nowy Rok dla ciebie.
Rynki są dynamiczne z dnia na dzień, ale zależą od ludzkich lat. Weź styczniowy efekt. Jest to zauważalny wzrost cen akcji w styczniu. Analitycy uważają, że dzieje się to po grudniowych spadkach cen z powodu sprzedaży podatków. W 2019 r. Rynek wzrósł o 30%, więc niewiele było do sprzedania ze stratą! Wyprzedaż spowodowana poborem strat podatkowych w celu zrównoważenia zysków kapitałowych nigdy nie zdarzyło się w 2019 roku. Może inwestorzy wykorzystali premie na koniec roku, aby kupić akcje, ponieważ 2020 jest jak dotąd pozytywny.
Będę imprezowiczem: rynek jest wykupiony. Indeks dużych pieniędzy Mapsignals mierzy niezwykle duże zakupy w stosunku do sprzedaży akcji amerykańskich. W przypadku 5500 akcji sygnały dużych pieniędzy zdarzają się mniej więcej 100 razy dziennie - zwykle 60 kupuje i 40 sprzedaje. Pomiar wygładza się przy 25-dniowej średniej kroczącej, a 60% to zdrowy wskaźnik. Wszystko poniżej 25% jest wyprzedane, zapowiadając rozprucie na rynku. Ponad 80% jest niezrównoważone i poprzedza wycofanie w ciągu kilku dni lub tygodni. Tam jesteśmy teraz.
www.mapsignals.com
Oto rzecz: nie ma znaczenia, który to miesiąc. Opowieść o dwóch Grudniach doskonale o tym mówi. Grudzień 2018 i 2019 nie mogą być bardziej różne. Nie ustalaj pory roku. Sezonowość jest prawdziwa, ale myślę o niej bardziej jak o pochodnej. To znaczy: nie ma znaczenia, kiedy jesteśmy. Liczy się to, co robi Big Money. Czy kupują czy sprzedają? Jaki jest bilans przepływów pieniężnych? Jak długo to może trwać? Uważam, że odpowiedzi na te pytania są kluczem do kolejnych ruchów rynku.
W przypadku akcji kupowanie trwało do końca 2019 r. Do pierwszego tygodnia 2020 r. Ciężkie zakupy miały miejsce w energetyce i informatyce. Miej oko na energię, ponieważ była tak przygnębiona w zeszłym roku. Zaczynamy widzieć duży pług kapitału na te akcje. W ubiegłym tygodniu zarejestrowało się 30% wszechświata energetycznego (91 giełd instytucjonalnych). Poszukaj fundamentalnie i technicznie lepszych firm energetycznych. Firmy technologiczne zauważyły, że zapasy oprogramowania nabierają trochę miłości.
Kupowanie było powszechne. Uważam, że zarządzający pieniędzmi muszą włożyć nowe pieniądze do pracy. Ponieważ rentowności obligacji pozostają niskie, a postrzeganie recesji słabnie, ryzyko dla akcji jest ryzykowne.
www.mapsignals.com
Być może najciekawsze jest kupowanie gigantycznego funduszu giełdowego (ETF). Ostatni raz widzieliśmy takie zakupy w styczniu 2018 r. To poprzedziło niestabilny rok dla akcji.
www.mapsignals.com
To tylko jeden punkt danych, więc niekoniecznie oczekuję tego samego w 2020 r. Poniżej znajduje się wykres mierzący dużą aktywność ETF od 2005 r., Kiedy to ETF zyskał na popularności. Napisałem białą księgę na temat tego, jak sądzę, że wtedy nadeszła fala. ETF-y zaczęły dyktować rynki, a nie reagować na nie. Artykuł przygotowany dla Navellier & Associates można znaleźć tutaj.
www.mapsignals.com
Krąg po prawej stronie jest teraz. Zauważ, że kupowanie ETF jest dobre na dłuższy okres. Ma to sens: duże kupowanie powoduje wzrost cen. Ale kiedy przestaje się kupować, rynek musi wstrzymać, upuścić i zresetować. Czerwone kolce występują, gdy wszyscy wariują razem. Wyrzucają dzieci z kąpielą, w tym kryzys finansowy w latach 2008-2009. To jest czas na zakup. Pamiętaj Warren Buffett: „Bój się, gdy wszyscy są chciwi, i chciwy, gdy wszyscy się boją”.
Pamiętaj, jesteśmy wykupieni. Wszystko, czego potrzebujemy, to pewna zmienność, aby popchnąć zapasy do działań naprawczych. Kiedy menedżerowie inwestują w styczniowy efekt, przyciągają inwestorów. Gdy przestaną kupować i pojawi się katalizator zmienności (nalot na Iran?), Rynek może się zepsuć. Ale wtedy przygotuj listę zakupów.
Jak powiedziałem, teraz nie jest idealny czas na zakup. Prawdopodobnie lepiej jest podjąć ryzyko lub zabezpieczyć się. Oportunistyczny nabywca nie chce kupować tego, co wysokie. Szczerze mówiąc, jak powiedział Milton Keynes: „Rynki mogą pozostać irracjonalne dłużej niż ty możesz pozostać rozpuszczalnikiem”. Oznacza to, że możemy przez chwilę pozostać wykupieni. Nadal sądzę, że w ciągu tygodnia lub dwóch zaczniemy zauważać słabnące ceny akcji. Opiera się to na moich 30-letnich danych, a nie tylko przeczucie. Ale nic nie jest ustalone, kamień.
Jest jednak jeden kluczowy wyjątek: TAGU. Z czasem kupujesz świetne firmy wszyscy idą w górę . To nasza mantra w moim sklepie badawczym. To podstawa inwestowania w Zombie. Z czasem jest to klucz do bogactwa. Nie skupiaj się na swoim wieku, wieku Ziemi ani porze roku. Skoncentruj się na tym, gdzie idą duże pieniądze i kiedy możesz kupić akcje TAGU. Działa bez względu na to, czy masz 4, 24, 45 czy więcej…
Dolna linia
My (Mapsignals) nadal optymistycznie podchodzimy do akcji amerykańskich w dłuższej perspektywie i postrzegamy wycofanie się jako szansę na zakup. Słabe rynki mogą oferować sprzedaż akcji, jeśli inwestor jest cierpliwy.
