Co to jest zwolnienie z umowy w najlepszym interesie (BICE)
Zwolnienie z umowy dotyczącej najlepiej pojętego interesu (BICE) pozwalało powiernikom na wypłaty w sposób, który byłby w inny sposób zabroniony, taki jak prowizje lub podział dochodów. Zasada została przyjęta w ramach nowej, bardziej rygorystycznej definicji powiernika przez Ministerstwo Pracy w orzeczeniu, które następnie zostało zwolnione w czerwcu 2018 r. Jako takie zwolnienie nie ma już zastosowania. BICE umożliwił osobom fizycznym, takim jak doradcy finansowi, którzy podlegają przepisom powierniczym Ustawy o zabezpieczeniu dochodów pracowniczych z 1974 r. (ERISA) i wewnętrznego kodeksu podatkowego, akceptować rekompensatę ze sprzedaży produktów własnych, a także zarabiać na podstawie prowizji od polecania niektórych produktów. Jako powiernik taka rekompensata byłaby zwykle zabroniona. BICE był kluczowym elementem wprowadzenia martwej reguły powierniczej.
Rozkład zwolnienia z umowy w najlepszym interesie (BICE)
Nowa zasada powiernicza miała być stosowana do znacznie większej liczby doradców inwestycyjnych i planistów w roli doradców inwestycyjnych powierniczych, co oznacza, że będą musieli przestrzegać bardziej rygorystycznych zasad i unikać konfliktów interesów. W związku z tym doradcy, którzy otrzymują dodatkowe prowizje, jeśli klient wybrał dany produkt, mogą być w konflikcie, jeśli podobne produkty, które nie płacą prowizji, zostaną uznane za porównywalne. BICE zezwoliło doradcy na otrzymywanie tej prowizji, jeśli zawrą oni umowę, zgodnie z którą będzie działał w najlepszym interesie klienta i uniknie wprowadzania w błąd co do opcji. Zwolnienie z umowy o najlepszym interesie (znane również jako „wyłączenie BIC”) stanowiło zabronione zwolnienie z transakcji, zgodnie z Departamentem Pracy (DOL). Zwolnienie to miało mieć zastosowanie do wszystkich transakcji, które miały miejsce 9 czerwca 2017 r. Lub później.
Wyłączenie umowy w najlepszym interesie: perspektywa doradcy
Zasada powiernicza Departamentu Pracy (DOL) nie została zaplanowana na pełną moc do stycznia 2018 r. Prezydent Trump, w ramach szeroko zakrojonych wysiłków na rzecz ograniczenia przepisów rządowych, opóźnił jego wdrożenie, które miało rozpocząć się 10 kwietnia 2017 r. Z dniem 21 czerwca 2018 r. 5th Circuit Court of Appeals w USA oficjalnie zrezygnował z reguły, skutecznie ją zabijając. Zasada oraz koszt i ciężar jej przestrzegania były źródłem wielu obaw doradców finansowych. W pierwotnym projekcie istniał wymóg ciągłego ujawniania rekompensaty przez cały okres użytkowania produktu, brak wyraźnych granic odpowiedzialności, o których zadecydowałaby adwokat strony skarżącej.
Wyłączenie umowy w najlepszym interesie i usługi finansowe
W okresie poprzedzającym datę wprowadzenia w życie reguły powierniczej firmy świadczące usługi finansowe ostrzegały, że ograniczy to profesjonalne doradztwo inwestycyjne dla osób o średnich i niskich dochodach. Wynika to z faktu, że tacy inwestorzy nie są wystarczająco rentowni, aby doradcy i firmy doradcze uzasadniali koszty prowadzenia BICE. Zamiast tego klienci ci prawdopodobnie musieliby zwrócić się do doradców robo lub innych tanich opcji doradztwa inwestycyjnego. Biorąc pod uwagę, że koszty przestrzegania przepisów każdej nowej reguły nie są w pełni zrozumiałe do momentu jej wdrożenia, doradcy i firmy obawiają się sprostania nowym obciążeniom związanym z przestrzeganiem przepisów. Firmy świadczące usługi finansowe zamierzały przeprowadzić analizy kosztów i korzyści dotyczące zwolnienia BIC, aby sprawdzić, czy będzie to praktyczna alternatywa.
